Columns van André Brouwers
Scherpe opinies, marktanalyses en lessen uit ruim 25 jaar handelen op de financiële markten.
Na jaren van inkopen gaat Big Tech aandelen uitgeven
Meta wil tot 97,5 miljard dollar aan nieuwe aandelen verkopen. Wat dat betekent voor je stuk van de winst, plus Anthropic en Brazilië.
Volgende week rapporteert Big Tech. Kijk niet alleen naar de winst.
Hoe de afschrijving op servers en chips de winst van Big Tech kleurt, en wat Tesla deze week liet zien.
Wat zegt de angstmeter van Wall Street eigenlijk?
De VIX sloot vrijdag op 19,99, het hoogste slot sinds juli. Wat zegt de angstmeter van Wall Street echt? En waarom zakte Besi terwijl de omzet verdubbelde?
Aandelen of obligaties: word je nog betaald voor het risico?
Een staatslening levert nu ongeveer evenveel op als aandelen op basis van verwachte winst. Welk getal klopt?
ASML tilt de AEX naar een record, inflatie trekt Wall Street omlaag
ASML tilde de AEX woensdag naar een record, terwijl de S&P 500 0,7% lager sloot. En tien bedrijven zijn 40% van een S&P 500-tracker.
De angst zit in de koers, niet in de cijfers
De markt prijst Wolters Kluwer als verliezer van AI. De cijfers vertellen een ander verhaal. De daling zit in de waardering, niet in de winst.
Besi en het analistenrapport: hoe lees je zo'n koersdag?
Besi sloot dinsdag 5,4% lager na één analistenrapport, terwijl de AEX steeg. Zo lees je een koersdag die niet van het bedrijf zelf komt.
Rente, onrust en olie: één rode draad
De Amerikaanse lange rente als rode draad: de VIX, olie en inflatie in Europa, en drie cijfers van JPMorgan om de kwartaalcijfers te lezen.
Zoetzuur verdiend geld
Zoetzuur verdiend geld. Meelijwekkende verhalen van jongeren over deze toenemende ‘druk’ om alle rekeningen te kunnen voldoen. De kranten staan er vol mee en in ieder journaal komt het wel voorbij; de stijgende huizen-, gas-, energie- en consumentenprijzen. Want naast de vaste lasten moet er natuurlijk volop financiële ruimte zijn om festivals te bezoeken, bij […]
Beleg je borrel!
Een goede borrel op z’n tijd, wie houdt er niet van? Toch komt ons wekelijkse biertje of flesje wijn steeds meer onder vuur te liggen. De nadelen van alcohol en de onderzoeken hierover buitelen zich over elkaar heen. De gevolgen in onze portemonnee zijn hierdoor ook voelbaar. De accijnzen stijgen al jaren en de rekening […]
Waarom is beleggen geen vak op school?
Als rechtgeaarde puber had ik een rothekel aan school. Nou ja, een rothekel. Laten we het erop houden dat ik altijd weer blij was wanneer een schooldag erop zat en ik huiswaarts fietste, terwijl mijn MP3-speler house beats naar mijn trommelvliezen dirigeerde. Voor de jongere lezers: een Mp3-speler is een ietwat oubollig apparaat waarmee wij […]
Verboden in te stappen u bent te laat….
De vanzelfsprekendheid waarmee iedere dip in de aandelenmarkt uitgeroepen wordt tot buying opportunity neemt bijna groteske vormen aan. Wellicht is het tijd voor een ander motto: “Sell every rally”. Bij de technologiesector in de VS is er al sprake van serieuze topvorming, de andere indices kunnen spoedig volgen. Het lijkt tijd voor een verbod om […]
Sell in May kan nog beter
Sell in May kan nog beter Een van de bekendste beurswijsheden is wellicht het gezegde: “Sell in May but remember be back in september”. Uit onderzoek in de VS blijkt dat het gezegde statistisch gezien toegevoegde waarde heeft. Toch kunnen de resultaten nog veel beter door een kleine aanpassing. Beleggen gaat altijd over rendement en […]
No problem, Time to Sell
No problem, Time to Sell De aandelenmarkten zitten nog in een rustig stijgend ritme. Het sentiment is positief en analisten voorzien nog veel meer stijging. De volatiliteit is extreem laag en er lijkt niets aan de hand. Waarom dan juist nu Time to Sell ? In de Engelse taal bestaat er een woord dat […]
Ieder herstel een sell
Met een klassiek climax signaal hebben de aandelenmarkten een top geproduceerd die voorlopig niet gebroken gaat worden. Voor ons was het wachten op een bevestiging van de topvorming. De vermoeidheidsverschijnselen waren met name in de Amerikaanse aandelenindices waarneembaar. Gisteren is die topvorming er geweest en de correctie op de Trump rally kan daarmee beginnen. Voor […]
Terugkijken is belangrijk, herstel nadert weerstand
De aandelenmarkten zijn bezig met een flinke herstelbeweging na de verkoopclimax van vorige week. Het herstel nadert op korte termijn zijn voorlopige einde, zo is mijn inschatting. De kans dat de kopers van de afgelopen dagen gaan twijfelen en hun winst gaan nemen neemt toe. Beleggers die de eerste rit naar beneden hebben gemist krijgen […]
Trump winnaar Amerikaanse verkiezingen
Tegen de verwachtingen in heeft Donald Trump de Amerikaanse verkiezingen gewonnen. In Azië zijn de markten ongeveer 5 procent gedaald. In Europa staan de futures op ongeveer 3 procent negatief. Wij hebben nog een putspread staan en willen deze bij de opening zo goed mogelijk proberen te sluiten. De premies kunnen behoorlijk fluctueren dus is het verstandig […]
Sell everyhing or….
In de afgelopen dagen hebben een aantal top goeroes in de V.S. interessante uitspraken gedaan. De meest opzienbarende uitspraak kwam van Jeffrey Gundlach. Hij is manager van Double Line en heeft 100 miljard dollar onder beheer. Zijn boodschap is simpel; Sell everything. Volgens deze topbelegger maakt de combinatie van lage of zelfs negatieve rentes en […]
Brexit breekt de markt
Beleggers kunnen hun borst natmaken. De Brexit komt eraan. Uit diverse studies blijkt dat er serieuze klappen gaan vallen met dalingen tot wel 25% voor Europese aandelenindices. Moeten beleggers dit serieus nemen en zo ja, wat moet je nu dan doen. Afdekken, zittenblijven of uitstappen? Het Brexit geweld is vanaf het begin van deze week […]
(On)voorstelbaar
Het nieuwe beleggingsjaar is amper begonnen of beleggers worden getrakteerd op een aantal (on)voorstelbare gebeurtenissen. Na zes jaar stijgende markten en makkelijk rendement maken lijkt er een kentering op komst. Hoogste tijd voor een aanpassing van de mindset. In de afgelopen jaren was beleggen makkelijk. Althans, voor de ‘long only’-beleggers die vanaf 2009 mede dankzij de […]
Zomerdip of zomerdreun?
Met een mokerslag is gisteren op Wall Street de bodem weggeslagen. Het kortere termijn dalende ritme is neerwaarts versneld. De maandenlange zijwaartse bandbreedte is gebroken. Technisch gezien is er sprake van een sterke verkoopconditie. De zomerdip kan weleens een zomerdreun worden. Maandenlang zaten de Amerikaanse aandelenindices gevangen in een zijwaartse bandbreedte. Na de fantastische stijgingen […]
Crisis on Tour
Op het moment dat de Griekse crisis opgelost lijkt, nemen de Chinezen het crisis stokje over. Het zou mij niet verbazen wanneer er op termijn een verschuiving plaatsvindt richting de VS. De crisis lijkt op wereldtournee. De aanleiding voor de recente onrust op de financiële markten is te vinden in de tegenvallende ontwikkelingen in de […]
Kopen, of wachten op zekerheid?
De afgelopen weken zijn de koersen flink gedaald. Dit geeft kansen voor beleggers om relatief goedkoop een aantal posities in te nemen. Echter, net als in de uitverkoop, kan het zijn dat een afgeprijsd artikel nog goedkoper wordt in de volgende weken. De vraag is of de belegger beter nog even kan wachten of nu […]
Algemene update 8 juli 2015
De financiële markten reageerden dinsdag alsnog vertraagd op het Griekse nee van afgelopen weekend. Maandag viel de schade nog mee maar gisteren sneuvelden diverse steunniveaus. Langzamerhand dringt het besef door dat een Grexit echt tot de mogelijkheden behoort. De gevolgen daarvan bevinden zich op onbekend terrein. Zondag wordt er opnieuw een deadline bereikt. Diverse markten zijn […]
Waar is Draghi als je hem nodig hebt?
Het begint behoorlijk te piepen en te kraken op de aandelen- en obligatiemarkten. In korte tijd loopt de rente ineens flink op en kukelen de koersen op de aandelenmarkten naar beneden. In Europa stormt het, in de VS is het (nog) rustig. Waar is Draghi als je hem nodig hebt? De ECB, of beter gezegd […]
Meedoen, uitstappen of antigif?
Het zijn bijzondere tijden op dit moment. Inmiddels noteert maar liefst een derde van alle overheidsschuld in Europa met een negatieve rente. Aandelenmarkten zijn mede daardoor veranderd in een spel zonder nieten. Moeten beleggers nu nog meedoen, uitstappen of is een alternatief beschikbaar? De spread tussen de Duitse bunds (tienjarige rente) en de Amerikaanse 10 […]
Voorspellen .. ”maar niet ten onder gaan door de mening van een ander”
Het is weer de tijd van het jaar waarin iedereen bezig is met het doen van voorspellingen. Waarom zijn er goeroes die voorspellen en waarom luisteren beleggers daar überhaupt naar. Hoeveel komen er eigenlijk uit en kijken de voorspellers ook wel eens naar de effectiviteit van hun voorspellingen ? Weet u het nog wat de […]
Favoriete strategie
In de afgelopen weken is de AEX in een gestaag tempo bezig met een stijgende beweging. Als belegger kun je op diverse manieren profiteren van een dergelijke trend. Op dit moment verwacht ik een verdere stijging en gebruik ik een favoriete strategie genaamd ‘diagonale call-backspread’. Deze levert vaak betere resultaten dan het gewoon kopen van […]
Knock-out (2)
Slechts een kleine maand geleden tikte de AEX de 425 punten aan. Vervolgens produceerde de index een climax signaal en daarmee een belangrijke top. In de afgelopen drie columns waarschuwden wij voor een correctie en meest recent voor een aanstaande knock out van de kopers. De kopers wankelen en hebben reeds acht tellen gehad. De […]
Knock-out
In de meest recente columns hebben wij aandacht besteed aan het proces van topvorming in de aandelenmarkten. Een belangrijk onderdeel daarbij is volatiliteit. De markt zoekt een richting en test daarbij continu zichzelf. Het is te vergelijken met een boks gevecht. Op dit moment worden de uitslagen groter en dit geeft een duidelijk signaal. Gaan […]
Miljardairs kopen bescherming
Momenteel is er in de Dow Jones en de S&P 500 index opnieuw sprake van een All time high. Het feest op de beurs wordt zelfs opgeluisterd met de grootste beursgang ooit , nota bene van een Chinees bedrijf. Wellicht in meerdere opzichten een teken aan de wand. De stemming is positief en kan het […]
AEX zakt parallel aan de prestatie van het Nederlands elftal
Gisteren bereikte de kort lopende obligatie binnen het mandje van de Duitse Bunds voor het eerst in hun bestaan een yield beneden de 1%. Het gaat crescendo met de Duitse obligaties en dit valt samen met de prestaties van de Mannschaft. Vandaag zakt de AEX voor het eerst sinds weken weer onder het steun niveau […]
Klassieke Climax
In de afgelopen weken is het aandeel ASML als een van de weinige aandelen binnen de AEX index fors opgelopen. Een maand geleden noteerde het aandeel nog € 58 inmiddels is een koers van € 70 bereikt. Op dit moment laat het aandeel een klassiek climax signaal zien. Statistische betrouwbaarheid Wanneer het aandeel ASML op […]
Doorbraak
Maandenlang verblijft de AEX al in een smalle bandbreedte. De bovenkant komt nu steeds meer onder druk te liggen. Het moment van een doorbraak komt dichterbij. Waar liggen nu de kansen en hoe profiteert u ervan? AEX blijft achter Wanneer wij de diverse aandelenindices analyseren valt het op dat de AEX momenteel achterblijft. In de […]
Stilte voor de storm
Met het liedje calm after the storm werd afgelopen weekend eindelijk weer eens een succes behaald tijdens het Eurovisie songfestival. Voor beleggers is er met een indicator, die de kans op en de kracht van een storm meet, ook succes te behalen. De indicator die wij bij het Beleggingsinstituut gebruiken geeft een extreem lage waarde aan, het […]
Geheim
Tijdens een van onze laatste trainingen vroeg een cursist naar het geheim van succesvol beleggen. De vraag suggereert dat er sprake is van een geheim, terwijl er misschien wel sprake is van meerdere geheimen. Voor het antwoord op deze vraag moeten wij misschien wel te rade gaan bij de casino eigenaar. In tegenstelling tot wat […]
Topvorming V.S. indices
De aandelen indices in de V.S zijn klaar om een aanval op de bodem te ondernemen. De kans dat deze keer de bodem breekt neemt toe. Terwijl de aandelenbeurzen in Europa de afgelopen dagen een flink herstel lieten zien zijn de Amerikaanse beurzen al geruime tijd bezig met topvorming. Dit proces loopt nu op zijn […]
Bodem breekt
Het verloop van diverse aandelenindices vertoont een verzwakking door de meest recente terugval. Is de daling bijna voorbij of moet het ergste nog komen? Een opeenstapeling van negatieve ontwikkelingen kan voor een versnelling neerwaarts zorgen. De bodems zullen onder druk komen en bij een aantal aandelen in Amsterdam is de verzwakking al zichtbaar. TINA De […]
Anders denken
Hoe verklaar je een daling? Veel beleggers en vooral de media, proberen te verklaren waar de meest recente daling van de aandelenmarkten vandaan komt. Ze worstelen en vallen over elkaar heen met het mogelijke antwoord. Mijn antwoord is simpel. Vraag niet hoe het kan maar profiteer ervan. Dat vergt echter wel een andere manier van […]
Volatiliteit AEX 2014
Waar liggen de kansen in het komende jaar ? Een van de grote kansen zien wij in een fenomeen dat volatiliteit heet. Marktpartijen rekenen op dit moment met een risicopremie die zich bevindt in de buurt van de all time low. Wij schatten in dat daar in de loop van dit jaar wel eens verandering […]
5% alcohol…8% rendement Proost 2014 !
Op de laatste dag van het jaar kan de kurk van de fles. Het was een mooi beursjaar met een rendement van plus 17% voor de AEX index. Er waren echter ook tegenvallers. Een van de tegenvallers was Heineken. Dit fonds leverde 4 % in. Wij denken dat dit aandeel in 2014 een van de […]
Ik voorspel niet
In de afgelopen weken zijn de voorspellingen voor 2014 weer voorbij gevlogen. Waarom willen we toch voorspellen? Waarom zoeken beleggers houvast bij voorspelling van goeroes? En hoe betrouwbaar zijn ze eigenlijk? De belangrijkste vraag is misschien wel, wat doe je concreet met de voorspelling? Mijn motto is anders, ik weet niet wat de markt gaat […]
Gouden Tip
De prijsontwikkeling van goud is al sinds de zomer van 2011 neerwaarts. Momenteel noteren we 35% lager dan de top van augustus 2011, met een prijs van $1.920 per toy ounce. Dus een koop kans voor beleggers en handelaren, waarbij niet de prijs maar de mindset uiteindelijk het resultaat bepaalt. Steungrens We hebben in een […]
Exit probleem beleggers en FED
Niet alleen beleggers hebben moeite met de vraag wanneer zij moeten uitstappen. De FED heeft ook een exit probleem. Recent zien we dat steeds meer deskundigen waarschuwen voor de impact van de exit strategie. Beleggers kunnen zich op dit moment nog relatief goedkoop verzekeren en hun winst beschermen, een kans die ze nu niet moeten […]
Aandelen indices vertonen momentum verlies
De diverse aandelenindices vertoonden vorige week al de eerste tekenen van vermoeidheid. De nieuwe FED baas Yellen zorgde door haar stimulerende woorden echter voor een nieuwe acceleratie van de koersen. Dit lijkt een krachtige stijging maar onze momentum indicator geeft een ander signaal. Het ziet er naar uit dat de meest recente stijging voorlopig de […]
Topvorming aandelenmarkt
Binnen de lange termijn stijgende trend op de aandelenmarkt is een interessant koerspatroon ontstaan. Dit patroon geeft aan dat de kans op een verdere stijging op korte termijn behoorlijk afgenomen is. Op basis van onze research weten we dat de betrouwbaarheid van dit patroon, bij onze cursisten bekend als het MaDiWoDo patroon, rond de 65% […]
Het stijgt omdat .…
Een van de deelnemers aan onze Trade Week, een actieve belegger, verbaasde zich over het feit dat de koersen de laatste tijd alsmaar blijven stijgen. Hij vond het lijken alsof slecht nieuws momenteel geen impact heeft. “Hoe kan dat? En waarom lijkt het alsof professionals niet geloven in deze rally?” was zijn vraag. Mijn antwoord […]
Goudprijs op weg naar nieuwe bodem
Zoals in de laatste column van 3 oktober j.l. aangegeven, is onze verwachting dat de goudprijs verder zal dalen. Deze uitspraak deden we op basis van een interessant koerspatroon, een driehoeksformatie, die we nader hebben toegelicht in een kennisupdate. Inmiddels is die daling ingezet en komt een bodem onder druk die bij een neerwaartse doorbraak […]
Interessant Trading patroon in Goud
Steeds vaker melden zich beleggers bij ons die actief willen traden. Een van de voorwaarden voor het behalen van succes met traden is het hebben van een goede en betrouwbare methode. Een onderdeel daarbij is het bestuderen van patronen in de koersontwikkeling. We hebben een studie gemaakt van de prijsontwikkeling van het goud en ontdekten […]
Knallen is kopen …..maar nu nog even niet
In de afgelopen week werd er in diverse media gesuggereerd dat het begin van een oorlog een goed moment is om in aandelen te stappen. Er werd daarbij gewezen op de situatie van januari 1991 in Kuwait. Letterlijk kunnen we lezen: Beleggers, vooral institutionele beleggers, beschouwen het als één van hun weinige zekerheden: zodra de […]
Topvorming aandelenmarkten
Sinds november 2012 zijn de internationale aandelen indices bezig aan een imposante stijging. De inschatting is echter dat aan deze stijging ,in ieder geval voorlopig, een einde komt. De kans op een correctie/consolidatie fase is behoorlijk gestegen. Waar gaat het naar toe en waar moeten obligatiebeleggers op letten? De gratis geldpolitiek van Ben Bernanke(FED) en […]
Kanarie in de Kolenmijn
AMSTERDAM – De financiële markten hebben in de afgelopen dagen een turbulent verloop laten zien, met als belangrijkste uitschieter de forse daling van de goudprijs. Is dit de kanarie in de kolenmijn die verder onheil aankondigt ? Topvorming De diverse aandelenindices laten een patroon van topvorming zien waarbij belangrijke steun niveaus worden bereikt. Nog veel belangrijker […]
Get out… Goud
AMSTERDAM – Op de goudmarkt is de paniek flink toegeslagen. Goud verliest in rap tempo zijn glans. Waar komt de daling vandaan en hoeveel lager gaan we nog? Voorlopig is er maar één advies zo denken wij: Get Out. De ontwikkelingen gaan snel. Tijdens onze marktupdate van afgelopen weekend gaven we een analyse van de […]
Goodbye Gold, Hello Stocks
De prijs van Goud staat de laatste week fors onder druk. Beleggers nemen afscheid van het goud en stoppen hun geld in aandelen. Hoe ver kan de prijs nog dalen en waar komt het geld vandaan dat beleggers in aandelen stoppen ?. Uit onderzoek in Amerika blijkt dat steeds meer beleggers geld in aandelen beleggen. […]
Aandelenmarkten Top in zicht, doping helpt.
De Amerikaanse aandelenindices zijn hard op weg om hun all time high te bereiken. Nog 1 tot 3% en de Top is bereikt, behalve dan de Nasdaq die heeft nog 37% te gaan. De stijging van vrijdag gaat gepaard met een hoog volume en veel individuele aandelen bereiken al hun top. De verhouding new highs […]
Philips : beter laag kopen dan laagst kopen
Beleggingsinstituut– In de afgelopen week moest ik mijzelf weer een keer overtuigen. Do the hard thing. Wat is moeilijk en waarom verdien je er geld mee als belegger ? Lees hieronder en ik probeer het u uit te leggen. Staat het er echt of niet? Philips op €16? Nog geen 6 maanden geleden stond er […]
Komt er een crash?
Beleggingsinstituut – Dit is een aansprekende titel dus de kans is groot dat u dit leest. Voor alle duidelijkheid: JA, er komt een crash. Nu is de kans nog groter dat u verder leest. Wanneer ik nu een in uw ogen interessante onderbouwing van mijn voorspelling geef leest u zeker verder. Waarom eigenlijk? Waar bent […]
Hoe haal je veel rendement?
Beleggingsinstituut – Als een Duitse komkommer die door de shredder gaat, loopt het laatste beetje sap uit de aandelenmarkt. De buy and hold belegger staat vandaag precies 1,5 jaar lang stil met een AEX op 340. Dit was de beginstand van 1 januari 2010. Het is al vaker gezegd, de AEX index is totaal vertekend. […]
De volatiliteit biedt kans aan beleggers
De volatiliteit Beleggingsinstituut – In het afgelopen jaar is de AEX per saldo zijwaarts aan het bewegen. Dit heeft er onder andere toe geleid dat de volatiliteit behoorlijk is gedaald. Volatiliteit (= beweeglijkheid) is een belangrijke factor voor het bepalen van de optiepremie. Professionele partijen zoals market makers nemen deze factor mee in hun berekeningsmodellen. […]