Een lekkage thuis in de keuken of badkamer kennen we allemaal wel en is enorm vervelend. Dat zal niemand ontkennen. Het woord dividendlekkage suggereert dan ook dat er iets mis is. Helaas kunnen we dit niet ontkennen, het is in ieder geval iets wat je liever voorkomt of beperkt. Wat dividendlekkage is en hoe je er slim mee omgaat? Wij leggen het je uit in dit blog.
Wat is dividend?
Dividend is een ander woord voor rente of rendement. Maar alleen wanneer het gaat om rente over aandelen spreken we van dividend. Dividend wordt uitbetaald wanneer een bedrijf winst heeft gemaakt. Hoeveel dividend zij uitbetalen kunnen ze zelf bepalen. Natuurlijk zijn hier intern allemaal processen en richtlijnen voor. Niet alle beursgenoteerde bedrijven keren dividend uit, vaak zijn het de multinationals die al jaren meegaan.
Van veel beleggers is het een tactiek om aandelen te kopen waarover dividend wordt uitgekeerd, dit omdat je daarmee op twee scenario’s gokt; Een waardestijging van je aandeel en het dividend die wordt uitgekeerd. Dit dividend kun je laten uitbetalen, maar je kunt er ook voor kiezen om het te herinvesteren in nieuwe aandelen. Met dat laatste zie je de waarde van je totale portefeuille door de jaren heen aardig groeien.
Wat is dividendbelasting?
Naast dat dividend alleen maar voordelen kent, kent het helaas ook nadelen. Door het ontvangen van dividend ontstaat er een nieuwe vorm van inkomen, fijn voor jou maar ook voor de fiscus. Over inkomen moet je immers belasting betalen, zo ook over dividend.
Daarom rekent de fiscus in Nederland dividend als inkomen in de zogenaamde Box 3. Het hangt ervan af hoeveel dividend je ontvangt en in welk tarief van belasting je valt. Vergeet het niet bij je jaarlijkse aangifte eerlijk op te geven. Wanneer je het vergeet, kun je later een boete ontvangen. Vaak is het wel van tevoren ingevuld bij een belastingaangifte, dat scheelt weer!
Maar wat is dan dividendlekkage?
Nu we bovenstaande hebben behandeld en begrijpen komen we terug bij dividendlekkage. Wat wordt er nu bedoeld met dividendlekkage? Bij dividendbelasting gaat het om belasting die je betaalt over aandelen die je hebt in buitenlandse bedrijven. Dit ontstaat zodra er geen verdrag is tussen het land waar het bedrijf is gevestigd, en in ons geval Nederland. Anders kun je dit verschil namelijk terugvragen via de inkomstenbelasting.
We spreken van een dividendlekkage als er dus geen verdrag is gesloten, maar de dividendbelasting die je moet betalen wel hoger is dan 15%. Bij individuele aandelen zien we belasting lekkage niet veel ontstaan, maar bij de investering in ETF’s wel. Dit komt onder andere doordat ETF’s samengesteld zijn uit vele verschillende aandelen. De kans dat hier een aandeel tussen zit uit een land waar geen verdrag mee is, is dus groot.
Hoe dividendlekkage ontstaat
Het ontstaan van dividendlekkage is vrij complex, daarom leggen we het verder uit aan de hand van een voorbeeld.
Stel een ETF is gevestigd in land X waar 0% dividendbelasting wordt geheven, wanneer je dit dividend in Nederland ontvangt betaal je vervolgens zelf dus ook geen dividend. De beheerders van de ETF betalen daarentegen wel belasting over het dividend in de landen waar de bedrijven uit de ETF zijn gevestigd.
Deze beheerders zullen van de ETF’s vervolgens op hun beurt proberen om alle ingehouden dividendbelasting terug te krijgen uit de landen waar de bedrijven zijn gevestigd. Stel land Y heeft een belastingtarief van 35% maar geen verdrag met land X dan kan de ETF waarschijnlijk geen ingehouden buitenlandse dividend terugvragen.
In Nederland kun je normaal gesproken tot 15% via de Nederlandse Belastingdienst terugvragen, maar doordat je nu hebt belegd in een ETF in land X kun je niets terugvragen. Land X heeft immers niets ingehouden dus is er helaas ook geen cent terug te vragen. Dit is in het geval van Land Y dus totaal anders, en kun je maar 15% van de 35% terugvragen.
Kortom, het is aan te raden wanneer je investeert in een aandeel, maar vooral in een ETF, om te kijken hoe het belastingstelsel in elkaar zit. Wanneer er in het land van vestiging een hoger tarief geldt, loop je de kans dat je onnodig veel belasting betaalt. De impact hangt af van de hoogte van de uitgekeerde rente, maar zonde is het altijd, tenzij het een aandeel is met enorme groeipotentie. Dan is het het overwegen waard!
