TRZ Funds, een alternatief beleggingsfonds
Vermogen heeft en gesprek met Jos van Trier. Hij is directeur van TRZ Funds. Dit fonds onderscheidt zich door een interessant trackrecord met zeer stabiele rendementen over de laatste acht jaar. Vermogen wil weten hoe dit kan en wat het geheim is van hun strategie.
Zou je voor mensen die niet weten wat TRZ Funds is kunnen uitleggen wat TRZ Funds inhoudt?
“TRZ Funds is een alternatief beleggingsfonds, dat wil zeggen dat wij een alternatieve beleggingsstrategie hebben ten opzichte van de klassieke beleggingscategorieën: aandelen, vastgoed, cash en obligaties. De vijfde categorie, alternatieve beleggingen, kent veel verschillende vormen. Wij richten ons op een actieve handelsstrategie, in het bijzonder arbitrage. Arbitrage is in de kern heel simpel: je koopt en verkoopt gelijktijdig effecten op verschillende markten om gebruik te maken van koersverschillen. Om een voorbeeld te geven: veel bedrijven hebben twee beursnoteringen op twee verschillende beurzen. Zo heeft Shell een notering aan de beurs in Amsterdam en aan die van Londen. Bij de juiste koersverschillen kopen we een aandeel Shell, op de beurs in Nederland en verkopen we op hetzelfde moment datzelfde aandeel in Londen. We gaan dan “short” in het aandeel in Londen. Vervolgens monitoren we de koersontwikkelingen op beide markten en bij een gunstig prijsverschil sluiten we de positie door op hetzelfde moment het aandeel in Amsterdam te verkopen en het aandeel in Londen te kopen. De prijsverschillen zijn klein en bewegelijk dus je hebt daar wel de juiste software, systemen, schaalgrootte en handelstoegangen voor nodig.”
Wat maakt TRZ Funds onderscheidend?
“Het voordeel van onze strategie is dat hij heel stabiel is en niet afhankelijk is van de markt. In het huidige klimaat zien we natuurlijk dat de aandelenmarkten omhoog zijn gegaan de afgelopen jaren. Men denkt nu dat deze trend wordt doorbroken en dat is ook wat we hebben gezien in de afgelopen maanden. Wij bieden een goed alternatief beleggingsproduct in dit klimaat. TRZ Funds is opgestart in mei 2010 en wij hebben over de gehele periode een rendement van 105% behaald. Op jaarbasis is ons rendement gemiddeld 8.7%. Het slechtste jaar hadden wij in 2017, toen waren de markten heel laag volatiel, maar zelfs in dat jaar verloren wij niet veel geld, slechts 1,9%. Alle andere jaren zijn winstgevend geweest. Wij focussen ons op stabiele en consistente rendementen en hebben weinig verlies. Dat maakt dat wij een interessant beleggingsproduct hebben.” “Wij investeren veel in systemen, strategieën én in de mensen die toezicht houden op die systemen. We proberen zoveel mogelijk met software en modellen te werken zodat we weten wanneer er kansen zijn. Inmiddels hebben we een palet van strategieën. Van het simpel kopen en verkopen van een aandeel tot optie-strategieën en strategieën die gedreven zijn door events zoals bijvoorbeeld overnames. Binnen die strategieën proberen we ook de diversifiëren. In de praktijk wordt gemiddeld met 100 tot 300 posities gehandeld waardoor we het risico spreiden.”
Wat voor soort mensen investeren in TRZ Funds?
“Wij zijn een professioneel beleggersfonds. Wij richten ons in principe op professionele beleggers. Voor de particuliere markt betreft dit mensen die minimaal voor 100.000 euro bij ons investeren. Verder hebben we een aantal institutionele beleggers en family offices als klant. We zien de interesse in deze markt sterk toenemen en verwachten een aantal belangrijke ontwikkelingen op dit gebied in 2019.
Hoe kijk jij vanuit TRZ Funds naar het nieuwe jaar?
We hebben natuurlijk gezien dat de aandelen markten sterk zijn gestegen de afgelopen jaren. Wanneer de markten heel stabiel naar boven gaan worden de handelsspreads kleiner. De beweeglijkheid (volatiliteit) is dan laag en in dit klimaat is het lastiger voor ons om rendement te maken, maar we verliezen ook niet veel. Voor ons was dit het geval in 2017 en een deel van 2018.. We zagen een kentering in 2018; in het afgelopen jaar behaalden wij een positief rendement van 5% terwijl aandelenbeleggers gemiddeld 10% verloren. Voor 2019 verwachten dat de beweeglijkheid in de aandelenmarkten zich voortzet. Voor ons is dat in beginsel gunstig. Wij zijn positief gestemd en verwachten veel groei in ons beheerde vermogen vanuit de institutionele markt. Voor particuliere beleggers hebben wij een interessant fonds dat een goede spreiding kan geven binnen de beleggingsportefeuille.
Jos van Trier behaalde een Ph.D. in de Geofysica aan Stanford University in de VS. Na zijn studie werkte hij voor verschillende high-tech bedrijven in de VS aan big data 
en artificial intelligence projecten. Uiteindelijk leidde hij een softwarebedrijf met toepassingen in de financiële wereld en raakte betrokken bij projecten voor verschillende banken en handelshuizen. Hij zag dat de handelaren van deze partijen vaak rendement maken in de zgn. arbitragehandel. Dat bracht hem op het idee om deze handelsstrategieën ook toegankelijk te maken voor particuliere beleggers. In 2010 startte hij met TRZ Funds’ beleggingsfonds, een arbitragefonds dat meerdere malen een internationale prijs kreeg vanwege de zeer stabiele rendementen.
Het Beleggingsinstituut leert beleggers gezond rendement maken met beperkt risico. Dit doen wij via ons online coachingsprogramma en met behulp van persoonlijke trainingen. Bekijk nu ons aanbod hier.
