De aandelen indices in de V.S zijn klaar om een aanval op de bodem te ondernemen. De kans dat deze keer de bodem breekt neemt toe. Terwijl de aandelenbeurzen in Europa de afgelopen dagen een flink herstel lieten zien zijn de Amerikaanse beurzen al geruime tijd bezig met topvorming. Dit proces loopt nu op zijn einde en een doorbraak van de bodem zal voor een neerwaartse versnelling zorgen.
In Europa grijpen de aandelenbeleggers de opmerkingen van de ECB vertegenwoordigers aan voor een stijging. De kans dat de ECB het deflatiespook gaat bestrijden met buitengewone middelen is toegenomen. Beleggers interpreteren dit ,merkwaardig genoeg, als een positief signaal en zijn enthousiast aan het kopen gegaan. In combinatie met shortcovering ( het sluiten van posities gericht op een daling) heeft dit geleid tot een flink herstel. Opmerkelijk genoeg krijgen de beurzen aan deze kant van de oceaan geen steun van de V.S. indices. Daar zijn beleggers juist bezig met het verwerken van de opmerkingen van de FED en met name de nieuwe president Yellen. De vermoeidheid lijkt daar toe te slaan en het ritme van de stijging is al enkele weken geleden overgegaan in een zijwaartse beweging. Onze indicatoren wijzen nu op een doorbraak naar beneden en wanneer de belangrijke steunniveaus worden gebroken, bij de S&P 500 is dit de zone 1.840 – 1.850, neemt de kans op een dalend ritme toe en wordt het verkoopsignaal bevestigd.
Het sentiment is nog steeds positief en dat is logisch, aangezien we amper een procent van de all time highs noteren. Volgens ons is dit een low risk opportunity om uit te stappen en niet om in te stappen. De up side is beperkt en wordt pas weer positief wanneer een nieuwe all time high op korte termijn wordt geproduceerd. Een periode van winstnemingen kan echter zorgen voor een neerwaarts ritme en de verhouding risico/ rendement spreekt op dit moment in het voordeel van een neutrale positie, of voor de traders in een shortpositie. Het innemen van een shortpositie dient altijd gepaard te gaan met het hanteren van een stop loss. Wij leggen de stop loss voor onze shortpositie op 1.925.
Wij realiseren ons dat het doen van een trade altijd risico met zich meebrengt. De kans dat de visie onjuist is bestaat altijd, het zou toch gek zijn wanneer dit anders was. Verlies nemen hoort bij het spel. Wanneer de markt tegen de verwachting in toch nog een nieuwe all time high bereikt, dekken wij onze shortpositie weer in. Een beperkt verlies zal dan het resultaat zijn. Mochten de V.S. aandelen indices toch gaan zakken dan verwachten wij een daling van in eerste instantie zo’n 5%. Voor de S&P 500 ligt ons koersdoel op 1.740. Het wachten is nu op de bevestiging van het verkoopsignaal. To be continued.
