Maandenlang verblijft de AEX al in een smalle bandbreedte. De bovenkant komt nu steeds meer onder druk te liggen. Het moment van een doorbraak komt dichterbij. Waar liggen nu de kansen en hoe profiteert u ervan?
AEX blijft achter
Wanneer wij de diverse aandelenindices analyseren valt het op dat de AEX momenteel achterblijft. In de VS hebben zowel de Dow als de S&P 500 index nieuwe hoogtepunten binnen de stijgende trend bereikt. In Europa hebben de Dax en de Eurostoxx 50 de oude toppen doorbroken.
Kansen
Het is nu dus wachten op de AEX. De vraag is niet of de index doorbreekt maar wanneer zo lijkt het. Binnen de AEX zien wij bij de individuele aandelen behoorlijke verschillen. De grote diversiteit aan trends en bewegingen geven kansen om met diverse strategieën te werken. Wij hebben een special gemaakt en alle AEX aandelen geanalyseerd. Bij sommige aandelen zijn er interessante strategieën mogelijk met een looptijd van enkele maanden. Daarnaast hebben wij ook diverse korter lopende trades ontwikkeld. Met het aandeel Akzo doen wij een trade met een looptijd van 3 weken.
Hierbij gaan wij ervan uit dat de koers in de komende weken tot expiratie juni aan de bovenkant van de bandbreedte € 53 – € 56 zal noteren. Wij schrijven een kortlopende call optie op juni en dekken deze af met een call optie op juli. De bedoeling is om te profiteren van het tijdswaardeverlies van de kortlopende call. Deze zal sneller dalen dan de tijdswaarde van de juli optie. Het verschil is onze winst. Mocht dit aandeel een doorbraak forceren dan verdienen wij nog steeds maar minder. Bij een opwaartse koersexplosie boven de € 58 in de komende 3 weken gaat de transactie in het verlies.
Structureel rendement
Wij vinden het belangrijk dat wij vooraf weten wat het maximale verlies is. Ongedekte risico’s zijn uit den boze en dus dekken wij altijd onze risico’s af. Natuurlijk kun je meer verdienen wanneer je de dekking weglaat. Maar om structureel rendement te behalen is het cruciaal om niet te veel te verliezen. En aangezien wij ook foute inschattingen maken moeten de verliezen beperkt worden.
Simulatie
Wij maken dus vooraf een simulatie en een scenarioanalyse. In onderstaande grafiek is de winst verlies verhouding te zien van onze trade in Akzo. De investering in deze transactie is beperkt tot € 0,15 en een margin van € 1. De maximale winst ligt rond de € 0,60. Dit is een potentieel rendement van 55% in 3 weken tijd. Bij een hoog rendement hoort echter vaak een hoog risico. In deze trade is het risico in geval van een daling van het aandeel zeer beperkt en maximaal 10%. Bij een doorbraak boven de € 56 kunnen de verliezen oplopen. Het kan dan verstandig zijn om de positie aan te passen. ij volgen deze trade continu.
