Wat is een leveraged ETF? Een ETF (Exchange Traded Fund) met leverage (hefboomwerking) is een verhandelbaar effect dat gebruik maakt van derivaten en schulden om zo het mogelijke rendement op de onderliggende waarde te vergroten. Doorgaans volgen de traditionele op de beurs verhandelde fondsen de effecten in een onderliggende index 1-op-1. Een ETF met leverage kan daarentegen streven naar een verhouding van 2:1, 5:1 en soms zelfs hoger. Leveraged ETF’s zijn beschikbaar voor de meeste indexen. Denk hierbij aan de Dow Jones 30, Nasdaq 100 of de S&P 500. Uitleg wat is een leveraged ETF Een ETF kan gezien worden als een mandje met aandelen met daarin de aandelen van, in dit geval, een index. Een ETF van de S&P 500-index volgt dus alle aandelen die zich in deze index bevinden. Een traditionele ETF zou bij een prijsverandering van 1%, ook 1% bewegen. Bij ETF’s met leverage is dit anders. Bij dit soort ETF’s is het mogelijk dat bij een prijsverandering van 1% de ETF 5% beweegt met een leverage van 5:1. Deze verhouding is natuurlijk afhankelijk van de hoeveelheid leverage die gebruikt wordt. Leverage is een beleggingsstrategie die gebruik maakt van geleend geld, om op deze manier het mogelijke rendement van een belegging te vergroten. Hefboomwerking kan erg lucratief zijn, maar werkt wel twee kanten op. Vandaar dat we spreken van ‘mogelijk rendement’. Deze hefboomwerking werkt namelijk ook bij verlies. Niet alleen de mogelijke winst wordt vergroot, maar ook het mogelijke verlies. Bij een leverage van 5:1 is bij een prijsdaling van 1%, jouw belegging gedaald met 5%. Wees hiervan op de hoogte op het moment dat je gebruik maakt van leverage. Dit kan namelijk snel een einde maken aan jouw beleggersrekening op het moment dat ze niet juist gebruikt worden. Wees goed op de hoogte van het verschil van een traditionele ETF, ten opzichte van een ETF met leverage. Leverage bij een leveraged ETF Een leveraged ETF kan gebruik maken van derivaten, door bijvoorbeeld optiecontracten. Dit is om de blootstelling aan een bepaalde index te vergroten. Het verstrekt niet het jaarlijkse rendement van een index, maar daarentegen volgt het de dagelijkse veranderingen. Opties hebben het positieve kenmerk dat zij een belegger in de mogelijkheid stellen om een onderliggende activa te verhandelen zonder dat hij of zij de verplichting heeft om het te moeten kopen of verkopen. Optiecontracten hebben daarentegen wel weer een verloopdatum. Opties brengen kosten met zich mee. Deze kosten zijn de premies die we betalen voor een optiecontract. Hierdoor kunnen opties die gedekt zijn met een investering, zoals aandelen, bijdragen aan de voordelen van het houden van een belegging. Op deze wijze gebruiken leveraged ETF’s opties om de mogelijke winst van een traditionele ETF te verhogen. Een inverse ETF met leverage gebruikt leverage om geld te verdienen wanneer de onderliggende waarde van de index daalt. Oftewel, met het gebruik van een inverse ETF kan er geprofiteerd worden van een bear market of een prijsdaling. Dit is vergelijkbaar met short gaan. De kosten van leverage Er zijn aan leverage vaak meer kosten verbonden dan alleen de kosten voor het beheer en de transactiekosten. Bij andere kosten moet je denken aan bijvoorbeeld premiekosten voor een optiecontract, de kosten voor het lenen van geld en een bepaalde margin. ETF’s met hefboomwerking brengen doorgaans meer kosten met zich mee dan traditionele ETF’s. Vaak hebben leveraged ETF’s een kostenratio van ongeveer 1%. Ondanks dat aan leveraged ETF’s hogere kosten verbonden zitten, zijn deze toch vaak goedkoper dan andere vormen van marge. Handelen met marge houdt in dat een broker een klant geld leent, zodat de klant aandelen of andere effecten kan kopen met de effecten die dan als onderpand dienen voor het aanhouden van de lening. Short selling, waarbij aandelen van een makelaar geleend worden om vervolgens van de neerwaartse beweging te kunnen profiteren, kan soms wel 3% aan kosten met zich meebrengen op het geleende bedrag. Het gebruik van marge om aandelen kan even duur worden en zou ook nog eens kunnen leiden tot margestortingen als de positie meer geld begint te verliezen. Een margestorting houdt in dat wanneer een positie meer in het verlies treedt de broker om meer geld vraagt om de rekening te ondersteunen als de effecten die dienen als onderpand waarde verliezen. Leveraged ETF’s als korte termijn investering Leveraged ETF’s worden doorgaans gebruikt door handelaren en traders die willen speculeren op een index of willen profiteren van bewegingen op de korte termijn. Vanwege de hoge kosten die leveraged ETF’s met zich meebrengen en het risico dat daaraan verbonden zit, worden ze zelden gebruikt als investering op de lange termijn. Hetzelfde voor de opties. Deze hebben een verloopdatum en worden meeste ook gebruikt voor handel op de korte termijn. Sowieso is het erg lastig om een lange termijn investering in ETF’s aan te houden, omdat de derivaten die hiervoor worden gebruikt om het leverage te creëren, geen lange termijn investeringen zijn. Het gevolg is dat handelaren de posities slechts een paar dagen vasthouden op leveraged ETF’s. Wanneer deze investeringen wel voor de lange termijn gehouden zouden worden, kan het rendement flink verschillen van het rendement van de onderliggende index.
ETF risico, wat is het risico van beleggen in ETF’s? De introductie van ETF’s is voor veel beginnende beleggers erg prettig. Een ETF brengt over het algemeen relatief weinig risico met zich mee. Dit is ook de voornaamste reden dat dit beleggingsproduct zo populair is geworden. Daarnaast is bij het beleggen in ETF’s een passieve houding voldoende. Er hoeft bij een strategie waarbij alleen in ETF’s belegt wordt niet veel tijd geïnvesteerd te worden. Hoe werken ETF’s? Een ETF, ook wel een tracker genoemd, wordt omschreven als een soort mandje. Het is een verzameling van een hoop verschillende aandelen. In de meeste gevallen zijn dit aandelen met bepaalde overeenkomsten. Zo kan je bijvoorbeeld beleggen in een gaming ETF, een groene energie ETF, een opkomende markten ETF of in de belangrijkste 500 bedrijven van Amerika. In dit laatste geval zitten er dus aandelen van 500 verschillende bedrijven in het betreffende mandje. Wanneer je deze laatste ETF koopt, investeer je dus in heel veel verschillende aandelen. Je investeert dus in een bepaalde sector of markt. Als jij denkt dat windenergie later belangrijk gaan groeien en gespecialiseerde bedrijven dus zullen groeien, investeer dan in een windenergie ETF! Waarom is het risico beperkt? Voor de mensen die al bekend zijn met het fenomeen risicospreiding is een deel van de vraag al beantwoord. Door in verschillende bedrijven te investeren is je investering namelijk niet afhankelijk van één aandeel. Je hebt je investering dus verspreid over verschillende assets om rendement te genereren en om verlies te beperken. Wanneer in een ETF ook een bedrijf failliet gaat, wordt dit bedrijf simpelweg vervangen. Je kan je geld op die manier dus niet kwijtraken. Je rendement genereer je als volgt. Bij ETF beleggen doe je in de meeste gevallen weinig transacties. Je groeit mee met de markt of sector, en hoeft dus weinig rekening te houden met de koersen. De markt verslaan is erg lastig, vrijwel onmogelijk met een passieve houding. Daarom is dit een manier van beleggen waarbij de risico-rendement verhouding erg gunstig is. Dit geldt met name voor de mensen die een simpel alternatief zoeken voor de spaarrekening. Beleggen zonder risico, dat bestaat echter niet. Ook bij ETF beleggen komen er risico’s kijken. ETF risico 1 Productstructuur Zo zijn er fysieke ETF’s, maar ook synthetische ETF’s. Dit klinken als lastige termen, het verschil is echter redelijk uit te leggen. Bij een fysieke ETF worden de onderliggende aandelen of obligaties van de betreffende index daadwerkelijk aangekocht. Er is dus iets fysieks aanwezig wat de waarde van de ETF ondersteunt, voor velen neemt dit een ETF's risico weg. Bij een synthetische ETF ligt dit iets anders. De verschillen lees je hier. ETF risico 2 Securities lending Het verschil tussen fysieke ETF’s en synthetische ETF’s is belangrijk om te snappen. Het klinkt alsof een fysieke ETF veel veiliger is. Dit is echter niet altijd het geval. Bij dit type replicatie komt namelijk een ander risico kijken, securities lending. Dit is een belangrijk ETF risico. Een ETF is een soort fund, een Exchange Traded Fund. Dit fonds wil de resultaten natuurlijk maximaliseren. Dit doen ze soms door ook effecten uit te lenen die voor het fonds zijn ingekocht. Hierbij is dus een bepaald tegenpartijrisico aan de orde. ETF risico 3 Dividendlekkage Bij het kiezen van een ETF is het ook van belang om het uitgevende land in acht te nemen. Dit heeft namelijk invloed in de mate waarop dividend wordt uitgekeerd. Bij buitenlandse uitgevers van een ETF kan het namelijk voorkomen dat er sprake is van dividendlekkage. Dit betekent dat er minder dividend ontvangen kan worden dan van origine wellicht verwacht wordt. Het aanschaffen van Nederlandse ETF’s is met betrekking tot dit risico het meest veilig. Bij een Nederlandse ETF zijn de zorgen om dividendlekkage het minst. Een dividend ETF kan een goede investering zijn voor de passieve belegger. ETF risico 4 De markt en het marktrisico Last but not least, bij het investeren in trackers is het marktrisico van enorm belang. Dit is immers waar het rendement volledig van afhangt. Een ETF is erg transparant, het wordt gezien als de meest eenvoudige manier om te beleggen. Dit betekent echter wel dat een ETF belegger volledig afhankelijk is van de marktkoers. Over het algemeen staat het beleggen in een ETF gelijk aan het beleggen in een index. Bij een stijgende index wordt er rendement gegenereerd. Logischerwijs wordt bij een dalende index rendement verloren. Lees verder om erachter te komen hoe dit voorkomen kan worden. Afbeelding afkomstig van Instagram: Beleggingsinstituut.nl Rendement Bij het investeren in ETF’s is de belegger dus volledig afhankelijk van de markt. Dit is ook de reden dat veel gemotiveerde beleggers de ETF’s in mindere mate gebruiken. Zo zijn veel beleggers die juiste training en ervaring op hebben gedaan erin geslaagd om beter te presteren dan de markt. Deze beleggers zijn op zoek naar het winstgevende deel binnen een ETF, en laten de verliesgevende bedrijven liever links liggen. Hier is een duidelijk verschil tussen passief en actief beleggen dus zichtbaar. Ondanks dat een ETF een goed rendement kan bieden voor de langere termijn ten opzichte van de geïnvesteerde tijd nemen veel beleggers hier geen genoegen mee. ETF beleggen iets voor jou? Voor beginnende beleggers kunnen ETF’s dus zeker aangeraden worden. Het is zonder twijfel een goed alternatief voor een spaarrekening. In plaats van dat het spaargeld minder waard wordt door o.a. inflatie en negatieve rente, wordt het geld meer waard wanneer in een veelbelovende sector geïnvesteerd wordt. Ook beleggen in vrij standaard ETF’s is vaak een goede keuze; aandelenmarkten groeien over langere termijn in bijna alle gevallen. Wanneer een belegger echter goede training en begeleiding heeft genoten kunnen er meer ambitieuze doelen gesteld worden. Zo proberen actieve beleggers altijd de markt te verslaan. De markt stijgt dus in bijna alle gevallen op langere termijn, echter willen actieve beleggers meer groeien dan dat. Voor iedereen die dus op zoek is naar een alternatief voor de spaarrekening is ETF beleggen zeer geschikt. Voor mensen die op zoek zijn naar een manier waarop meer rendement gegenereerd kan worden dan de markt waarschijnlijk niet. Ook hou je het risico's, en dus ook het ETF risico beter in de hand. Beter presteren dan een ETF Door een goede strategie te formuleren kan investeren in aandelen erg winstgevend zijn. Door instrumenten zoals derivaten te gebruiken kan de winst gemaximaliseerd worden, en het verlies beperkt. Het gebruik van dergelijke instrumenten en het speculeren op koersen door middel van bijvoorbeeld technische analyse vergt echter wel enige vaardigheid. Gelukkig hoeft de beginnende belegger het wiel tegenwoordig niet opnieuw uit te vinden. Door in jezelf te investeren kan het spaargeld door elke particulier goed beheerd worden. Daarom is het investeren in goede scholing voor elke belegger ten zeerste aan te raden. Voor spaargeld wordt hard gewerkt, het is zonde om hier vervolgens slordig mee om te gaan.
Fysieke ETF, of toch een synthetische ETF? Het beleggen in ETF’s is onder veel beginnende beleggers razend populair. Dit is niet voor niets, ETF’s zijn geweldige beleggingsinstrumenten voor zowel beginnend als ervaren beleggers. Het instrument wordt met name gebruikt om passief mee te beleggen. Daarom is het ook van belang dat het beleggen in ETF’s een beperkte hoeveelheid tijd en inspanning vergt. Dit geeft aanleiding om het verschil tussen een synthetische en een fysieke ETF overzichtelijk toe te lichten. Wat is een fysieke ETF? Fysieke ETF’s volgen onderliggende indexen. Ze volgen een complete index, of het grootste gedeelte hiervan. Dit doen ze door de bezittingen van deze index aan te houden. Zo is er bijvoorbeeld een hele bekende ETF die de S&P 500 volgt. Deze index volgt gevolgd, in het Engels ge’trackt’. Daarom worden ETF’s ook wel trackers genoemd. De S&P 500 bestaat uit de 500 grootste bedrijven van Amerika. De ETF volgt dus de prestaties van al deze bedrijven, dit is de koers van de ETF. Er zijn ook gevallen dat de tracker niet alle bedrijven , maar een representatief gedeelte van de bedrijven in de index volgt. Beleggen in ETF’s Voor de belegger is dit super eenvoudig. Als de belegger denkt dat het wel goed gaat komen met de Amerikaanse aandelenmarkt in de komende jaren, dan is een belegging in de S&P 500 ETF geen slechte keuze. Deze 500 bedrijven bieden namelijk een betrouwbaar beeld van de huidige staat van de aandelenmarkt van het land. Het beleggen op deze manier heeft veel invloed op de risico’s die de belegger neemt en op de resultaten die worden gerealiseerd. Bij ETF beleggen hoeft dus relatief weinig tijd geïnvesteerd te worden. Toch zijn er verschillende soorten ETF’s waar de belegger vanaf moet weten. Zo bestaan er synthetische en fysieke ETF’s. Hoe werkt het namelijk met bijvoorbeeld de kosten en dividenduitkeringen bij een fysieke ETF? ETF betekenis De afkorting ETF staat voor Exchange Traded Fund. We praten dus over een soort fonds. Een fysieke ETF bestaat dus uit de bezittingen die in de betreffende index zitten. Het fonds heeft dus de onderliggende aandelen van die bedrijven in de meeste gevallen ook daadwerkelijk in bezit. Voordat een fysieke ETF dan ook opent dient de tracker te voldoen aan dezelfde samenstellingen van aandelen als de gekozen index. Op deze manier kan de tracker als representatief voor de index in de markt gezet worden. Wanneer een index dus voor 2% uit Apple bestaat moet de het portfolio van de tracker logischerwijs ook uit 2% Apple aandelen bestaan. De beheerders van deze ETF moeten dus 2% Apple aandelen kopen, enzovoorts. Fysieke ETF betekenis Een ETF kan pas echt een fysieke ETF genoemd worden wanneer deze ook in fysieke assets investeert. Zo zou je kunnen denken aan edelmetalen, zoals zilver of goud. Voordat een beheerder van een ETF zijn ETF als een zilver tracker kan publiceren dient de fondsbeheerder dus eerst ook écht zilver aan te schaffen. Het zilver dient dus echt fysiek aangekocht te worden. Dit is de reden dat dit soort fonds een fysieke ETF genoemd wordt. Een fysieke ETF is dus een Exchange Traded Fund waarbij het te volgen asset ook daadwerkelijk fysiek is aangekocht door het fonds. Het verschil tussen een fysieke ETF en een synthetische ETF Maar waarom wordt een fysieke ETF nou zo genoemd, zitten alle ETF’s niet zo in elkaar? Niet dus. Er bestaan namelijk ook synthetische ETF’s. Dit zijn ETF’s waarbij de te volgen index niet fysiek is aangeschaft. De waarde van deze ETF repliceert simpelweg de koers van de betreffende assets. In theorie zou voor een synthetische zilver ETF zou dus geen zilver aangekocht hoeven te worden. De koers van de zilverprijs wordt simpelweg nagebootst. Afbeelding afkomstig van Instagram: Beleggingsinstituut.nl Fysieke ETF en de kosten De kosten van grote ETF’s zullen voor de meeste beleggers verwaarloosbaar zijn. Deze variëren enigszins, maar komen over het algemeen niet uit boven een half procent per jaar. Bij kleinere fysieke ETF’s zijn de kosten iets hoger, maar ook hier zal er jaarlijks niet meer dan één procent afgedragen hoeven te worden. Dit hangt dus met name af van de omvang van het desbetreffende fonds. Alle transactiekosten, personeelskosten en dergelijke zitten bij dit percentage inbegrepen. Wat zijn de risico’s van een fysieke ETF? Er bestaan verschillende soorten risico’s bij het beleggen in ETF’s. In vergelijking tot het beleggen in aandelen zijn deze risico’s over het algemeen erg klein. Geld beleggen zonder risico, dat is toch vrij lastig. Voor fysieke ETF’s is het grootste risico dat de fondsbeheerder of uitgever de onderliggende aandelen van de tracker uit zou kunnen lenen aan derde partijen. Dit zorgt voor de beheerder voor extra opbrengsten tegen een relatief klein risico. Dit risico is dat de lenende partij niet meer kan voldoen aan gemaakte afspraken, bijvoorbeeld in het geval van een faillissement. Ook dit risico is dus vrij beperkt. Een ander risico van ETF’s in het algemeen is dat het rendement, zowel de winst als het verlies, sterk afhankelijk is van de markt. Sterker nog, in veel gevallen beleg je in een bepaalde markt of in assets die representatief zijn voor deze markt. Beleg je in de markt der windenergie middels een ETF en wordt er duidelijk dat waterstof vele malen beter werkt? Dan is het gevolg een daling voor je geïnvesteerde waarde. Populaire fysieke ETF’s Het grote voordeel en de voornaamste reden dat mensen beleggen in ETF’s is dat er een heel redelijk rendement gerealiseerd kan worden bij het nemen van heel weinig risico. Daarnaast wordt er ook erg weinig tijd geïnvesteerd en is er ook relatief weinig kennis benodigd om te beginnen met beleggen in trackers. Het is dan ook geen verassing dat de meest populaire ETF’s vrij algemene trackers zijn, die zich dus niet focussen op een specifieke markt. Vanguard, iShares maar ook een partij als VanEck zijn belangrijke uitgevers van ETF’s. Vanguard All-World: Ruim 14% rendement (over afgelopen 5 jaar) iShares Core MSCI World: Ruim 14% rendement (over afgelopen 5 jaar) Rendement Op deze twee genoemde populaire ETF’s kan dus een degelijk rendement verwacht worden. Mensen met wat meer verstand van beleggen die beleggen niet vaak in dergelijke trackers. Dit komt omdat zij liever het gedeelte van de ETF in bezit hebben die het meeste voor hen oplevert. Ze gaan dus wat actiever beleggen in aandelen. Hier kan een stuk meer rendement mee gerealiseerd worden dan bij het investeren in een tracker. Aan de andere kant, het brengt ook meer risico’s met zich mee. Veel mensen starten namelijk op de aandelenmarkt zonder enige vorm van training, en raken vervolgens een hoop geld kwijt. Daarna investeren ze pas in educatie, of nemen ze hun verlies en stoppen ze er helemaal mee. Dit is uiteraard niet gewenst, betreed de aandelenmarkt daarom goed voorbereid. Je hebt hard gewerkt voor spaargeld, ga er vervolgens niet slordig mee om. Laat je scholen.
UCITS. Je bent de term wellicht al eerder tegen gekomen, waar wat betekent het eigenlijk? Wat zijn UCITS? De UCITS is ‘Undertakings Collective Investment in Transferable Securities’, of letterlijk vertaald de ‘instelling voor collectieve beleggingen in effecten (icbe's)’. Het is een regelgevend kader van de Europese Commissie. Het is een collectief beleggingsvehikel in heel Europa voor het beheer en de verkoop van onderlinge fondsen. UCITS-fondsen kunnen in Europa worden geregistreerd en aan beleggers over de hele wereld worden verkocht volgens uniforme regelgevingen en de vereisten voor beleggersbescherming. Aanbieders van icbe-fondsen die aan de normen voldoen, zijn in afzonderlijke Europese landen vrijgesteld van nationale regelgeving. Belangrijkste leerpunten: De afkorting staat voor Undertakings for the Collective Investment in Transferable Securities. Letterlijk vertaald is het een instelling voor collectieve beleggingen in effecten (icbe's) Dit verwijst naar een regelgevingskader dat de verkoop van Europese onderlinge fondsen mogelijk maakt. De UCITS richtlijn, of Directive UCITS UCITS-fondsen worden gezien als veilige en goed gereguleerde beleggingen en zijn populair bij veel beleggers die in heel Europa willen beleggen Wat is een UCITS fonds? In het dagelijks gebruik is een icbe een beleggingsfonds dat is gevestigd in de Europese Unie. ICBE-fondsen worden gezien als veilige en goed gereguleerde beleggingen en zijn populair in Europa, Zuid-Amerika en Azië. Ze zijn vooral populair onder beleggers die er de voorkeur aan geven niet in één enkele naamloze vennootschap te beleggen, maar eerder onder gediversifieerde beleggingsfondsen die binnen de Europese Unie zijn verspreid. Afbeelding afkomstig van Instagram: Beleggingsinstituut.nl Wat is UCITS van oorsprong? De eerste ICBE-richtlijn werd aangenomen op 20 december 1985, met als uitgesproken doel het grensoverschrijdend aanbieden van beleggingsfondsen aan particuliere beleggers te vergemakkelijken. In het begin van de jaren negentig zijn er voorstellen voor wijzigingen van de richtlijn gedaan, maar deze zijn nooit volledig aangenomen. Als zodanig is er geen UCITS II. In 2002 werden echter na besprekingen tussen de lidstaten twee nieuwe richtlijnen aangenomen. UCITS richtlijnen 2001/107 / EG en 2001/108 / EG, samen bekend als UCITS III, hebben het beleggingsspectrum van ICBE-fondsen verbreed en enkele beperkingen voor indexfondsen versoepeld. UCITS IV, of Richtlijn 2009/65 / EG, bracht verdere technische veranderingen teweeg en werd in juli 2011 aangenomen. Ten slotte brengt UCITS V, of Richtlijn 2014/91 / EU, die in werking trad in maart 2016, de depositohouders van fondsen op één lijn omtrent taken en verantwoordelijkheden en de beloningsvereisten van fondsbeheerders in overeenstemming met die van de Alternative Investment Fund Managers Directive (AIFMD). Omdat ze worden gezien als zeer veilig en goed gereguleerd, zijn icbe-fondsen erg populaire beleggingen. Volgens de Europese Commissie zijn ze goed voor ongeveer 75% van alle collectieve beleggingen door kleine beleggers in Europa. Veel aanbieders van onderlinge fondsen gebruiken een uitdrukking als "UCITS-conform" als onderdeel van hun marketingstrategie. Hoewel de fondsen in Europa gereguleerd zijn, kunnen kopers van over de hele wereld in ICBE-fondsen beleggen. UCITS ETF betekenis Waar ben jij het wel eens tegen gekomen? Als jij gaat beleggen met weinig geld, of passief gaat beleggen dan is de kans groot dat je wel eens ETF’s hebt opgezocht. Hier zie je de term UCITS regelmatig terugkomen. Hier zijn een paar voorbeelden van ETF’s waar UCITS de aanvullende informatie over geeft met betrekking tot de regelgeving van de tracker. Vanguard ftse all world UCITS ETF iShares global clean energy UCITS ETF Vanguard S&P 500 UCITS ETF Beleggen Beleg jij in aandelen omdat ETF's wellicht niet genoeg opleveren om jouw beleggingsdoel op tijd te halen? Dit overkomt een groot deel van de particuliere beleggers. Dit komt in bijna alle gevallen omdat deze beleggers zich niet goed hebben voorbereid. Met de juiste scholing zorg jij ervoor dat je niet aan het gokken bent met je spaargeld. Je stapt toch ook niet in de auto zonder rijles gehad te hebben?
Wat is een ETF? Een ETF is de ideale manier om te beginnen met beleggen! Wat is een ETF? Je hebt er vast wel iemand een keer over horen praten, een ETF. Maar wat is een ETF nu eigenlijk? Een ETF is dus een exchange traded fund, het wordt ook wel een tracker of een indextracker genoemd. Een ETF volgt de stand van een index, zoals bijvoorbeeld de AEX, AMX of een wereldwijde aandelen index. Er bestaan ook indextrackers in bepaalde thema’s zoals duurzaamheid of voor bepaalde bedrijfssectoren. Met de aankoop van een ETF ben je verzekerd van een gespreide investering in tientallen tot wel honderden effecten zoals aandelen, indices of obligaties zonder dat je alle effecten los hoeft aan te schaffen. Je investeert dus niet in een los aandeel van een bedrijf maar in een ruime selectie van aandelen. ETF’s hebben de afgelopen jaren veel gewonnen aan populariteit vanwege de lage kosten en de goede rendementen die er behaalt kunnen worden. Wat is een ETF? ETF’s of indexbeleggen: dit moet je weten Wanneer je overweegt te gaan beleggen of te handelen op de aandelenbeurs, is het belangrijk om je goed in te lezen en alle begrippen te leren kennen. Zo ook de betekenis van de afkorting ETF. ETF staat voor Exchange Traded Funds, en het is een beleggingsinstrument wat de waarde van een volledige index op de voet volgt. Maar wat houdt een Exchange Traded Fund eigenlijk in, en wat is index beleggen? Wat zijn de voordelen van een ETF en wat zijn de risico’s die je loopt als belegger? In dit artikel lees je alles wat je moet weten over ETF’s. Exchange Traded Fund Een Exchange Traded Fund is continu verhandelbaar is op de aandelenbeurs, daarom heet het een exchange traded fund, vergelijkbaar met bijvoorbeeld aandelen en is dus even flexibel. Een ETF kun je, tijdens de openingstijden van de beurs, dus verhandelen. Het woord “Fund” in ETF betekent dat het dezelfde spreiding kent als een beleggingsfonds, wat het beleggingsrisico verkleind. Een ETF heeft als doel om hetzelfde rendement of beleggingsresultaat te behalen als de beursindex die door de ETF gevolgd wordt. Dit in tegenstelling tot een beleggingsfonds dat altijd zal proberen de markt te verslaan en dus een beter resultaat te behalen als de stijging van de index. Wat is indexbeleggen? Naast “wat is een ETF” kun je je dus ook afvragen wat indexbeleggen is. Door middel van een ETF kun je dus beleggen in een index. Een index is een bepaalde samenstelling van aandelen en / of obligaties die toont hoe het gaat op de beurs. Een ETF stijgt en daalt dus mee met de index die je volgt. Stijgt de waarde van de index, dan maak je winst, maar daalt de waarde van de index dan wordt je investering minder waard. Index beleggen wordt ook omschreven als passief beleggen. Anders dan een beleggingsfonds, dat actief probeert de beste aandelen te selecteren, doen indexbeleggers of beleggers in ETF’s eigenlijk niets: ze volgen passief de index. Er zit een groot verschil tussen passief en actief beleggen. Toch heeft indexbeleggen gemiddeld genomen betere resultaten als beleggingsfondsen. Tot 78% van de actieve beleggingsfondsen presteerden de afgelopen 5 jaar namelijk slechter als de index. De kans dat een investering in een indextracker beter rendeert dan een actieve manier van beleggen zoals een beleggingsfonds doet, is dus groot. Zelf actief beleggen kan echter tot nóg betere resultaten leiden. Wat is een ETF, en welke koop je? Fysiek of synthetisch Voordat je naar de computer rent om een willekeurige ETF aan te schaffen is het belangrijk dat je de verschillende varianten ETF’s kent. Er zijn drie types: geheel fysiek, gedeeltelijk fysiek en synthetisch. Het verschil tussen deze ETF zit hem in de mate waarin ze de index volgen of tracken. Een fysieke tracker of ETF koopt alle aandelen uit de index aan en imiteert op die manier de index. Alles wordt 1 op 1 overgenomen waardoor je bijvoorbeeld de AMX precies volgt, zelfs in dezelfde weging. Je kan er ook een kopen die een gedeeltelijke imitatie is van de onderliggende index. De tracker bestaat dan uit de meest bepalende aandelen uit de index en weerspiegeld op die manier de prestatie van de betreffende index. Tot slot heb je nog de synthetische variant. Deze variant brengt meer risico’s met zich mee omdat een synthetische ETF de index volgt met behulp van derivaten. Soms is het namelijk simpelweg niet mogelijk om alle onderliggende aandelen die in de index zijn opgenomen te bezitten, zoals zeer exotische aandelen die niet of nauwelijks verhandelt worden of bepaalde grondstoffen. Dan zijn derivaten de enige mogelijkheid om toch de koers van de index te volgen. Maar wat zijn ETF's anders dan derivaten? Als je meer wilt weten over derivaten, lees er alles over in de blog: Wat zijn derivaten, opties en futures? Afbeelding afkomstig van Instagram: Beleggingsinstituut.nl Wat zijn de voordelen van handelen in ETF’s? Allereerst zijn de kosten voor een ETF lager als wanneer je alle aandelen los zou aanschaffen. Bovendien zijn er voor dit passieve product geen fondsmanagers nodig die alles ‘onnodig’ duur maken. Een tweede voordeel is spreiding. Bijna nergens krijg je met een aankoop zo’n breed gespreid aanbod effecten. Let wel op dat je het liefst een brede tracker koopt. Want kleine trackers die bijvoorbeeld een sector volgen zijn natuurlijk minder gespreid. Naast risicospreiding geven deze indextrackers hogere rendementen mede door de passieve manier van handelen. Een ander voordeel is de transparantie. Doordat de ETF een index volgt weet je exact waarin je belegt. Als laatste voordeel kan nog worden gemeld dat de ETF flexibel zijn. Je kan gedurende de dag in en uitstappen omdat de ETF’s de gehele dag verhandelt worden. Wat is een ETF, en wat zijn de risico’s van ETF’s Uiteraard zijn er, zoals altijd bij beurshandel, risico’s. Een daarvan is het marktrisico. Je ETF’s kunnen meer waard worden maar kunnen ook in waarde dalen. Qua risico zijn de ETF’s die gebaseerd zijn op een fysieke replicatie van de index het minst risicovol: de aandelen of obligaties worden daadwerkelijk aangekocht. Toch is er een risico bij fysieke ETF’s waar je rekening mee moet houden, namelijk het uitlenen van effecten oftewel securities lending. Securities lending houdt in dat vanuit het Exchange Traded Fund enkele van de effecten die aangehouden worden voor jouw ETF weer worden ‘uitgeleend’ om meer geld te generen. Hierdoor ontstaat er een tegenpartijrisico, omdat de betreffende aandelen worden uitgeleend aan een tegenpartij en het is, in theorie, mogelijk dat de die partij zijn afspraken niet na kan komen. Ook gaat in een aantal gevallen maar 40% van de winst, gemaakt met het uitlenen van de effecten, naar jouw als belegger, maar draag je wel 100% van het risico. Controleer dus goed hoe dit voor die van jou zit. Dus, wat is een ETF? In ieder geval een geweldig product om mee te beginnen, al helemaal als je gaat beleggen met weinig geld! Heb je graag zelf in de hand waar je je geld laat renderen? Super! Dit kan je ontzettend veel geld opleveren. Natuurlijk loop je ook risico's. Zorg dat je weet wat je doet, en onderbouw je keuzes. Door je door een expert te laten scholen loop je minder risico op verlies, en maak je een aanzienlijke grotere kans op positieve rendementen.
Een tracker is een ander woord voor een ETF. Een tracker is een beursgenoteerd fonds en het product is voor beleggers ontworpen om een index te volgen (In het Engels : Track). Je kunt indexbeleggen in bijvoorbeeld een wereldwijde index of in de Nederlandse AEX. Met slechts één transactie kun je zo een brede, wereldwijde spreiding in je portefeuille aanbrengen. De kosten van trackers zijn relatief laag in verhouding met andere beleggingsproducten. Onder trackers op een index valt een gehele index, en daarom is het een goede manier van spreiding, zeker als je trackers koopt van verschillende indexen. Onder een tracker vallen aandelen van meerdere bedrijven. Spreiden zorgt voor het verkleinen van je risico en dat is dan ook een groot voordeel bij het beleggen met een tracker op een index. Trackers zijn dan ook ideale beleggingsproducten voor beleggers die zelf niet actief de markten in de gaten willen houden. EFT staat voor Exchange Traded Fund, deze kun je (ver)kopen via je bank of broker op elk moment van de dag. De risico’s van trackers zijn vergelijkbaar van die van andere beleggingsproducten. Het grootste risico is dat de beurskoersen van hetgeen dat de tracker volgt dalen, dan verlies je geld. Op lange termijn gaan indexen die trackers volgen omhoog. Het exacte rendement van een tracker hangt vanzelfsprekend af van de markt die deze volgt. Een groot voordeel van trackers zijn de lage beheerkosten. Het aanbod aan trackers is erg groot. Veel indexen volgen een specifieke beursindex. Je kunt een tracker bijvoorbeeld gebruiken om te beleggen in de AEX of Dow Jones. Er zijn echter ook trackers die zich richten op edelmetalen als goud en zilver, op obligaties of op specifieke sectoren. Bij sommige brokers is het ook mogelijk om te handelen in trackers door middel van een hefboom. Bij een hefboom van 1 om 2 leidt een daling van de onderliggende koers van 10% tot een daling van je rendement met 20%. Bij een stijging van 10% stijgt je rendement dus met 20%. Dit verhoogt je risico, maar je kunt er ook hogere rendementen mee behalen. Short en long zijn 2 belangrijke termen. Wanneer je actief handelt in trackers, kan je bijvoorbeeld short gaan. Je zet dan in op een daling van de onderliggende effecten. Op deze manier kan je speculeren op koersdalingen van bijvoorbeeld de S&P 500.
