Waarom beleggen in goud? Goud behoort tot de edelmetalen en is een dicht maar zacht metaal. Voordat het gebruikt kan worden, moet het gezuiverd worden en voor de meeste doeleinden wordt het gelegeerd met andere materialen om het harder te maken. Goud wordt al lange tijd als waardevol metaal gezien. In Egypte werd goud in de 26e eeuw v.Chr. al gebruikt als betaalmiddel en tot ongeveer halverwege de 20e eeuw na Chr. werd goud nog veel gebruikt voor munten. Sinds de 20e eeuw is goud praktisch onmisbaar in de industrie. Tegenwoordig wordt goud gebruikt in smartphones, vliegtuigen en microchips. Veel beleggers gebruiken goud als een belegging en ongeveer een derde van het goud wordt jaarlijks hiervoor opzij gelegd. De Centrale Banken kopen per jaar ongeveer een tiende van het goud aanbod op en stoppen dit in de kluizen. India en de China zijn wereldwijd de grootste kopers van goud. Omdat goud waardevast is, stijgt de vraag naar goud wanneer er een crisis is en andere beleggingen als risicovol worden gezien. Hierdoor stijgt de goudprijs in tijden van economische onzekerheid. Wanneer de economie verbetert verkopen beleggers hun goud weer om terug te keren naar andere investeringen die een beter rendement bieden en waarvan het risico weer binnen de perken is. Goud grafiek 2010-2020 Zelf kun je op verschillende manieren in goud beleggen. Je zou bijvoorbeeld fysiek goud kunnen kopen, ETF’s, opties, turbo of aandelen van goudmijnen en beleggingsfondsen. Fysiek goud De meest voor de hand liggende manier om te beleggen in goud is het aankopen van echt, fysiek goud. Dit kunnen goudbaren zijn, maar ook gouden munten. Nadeel hiervan is dat je dit goud ergens veilig moet kunnen opslaan, waar in het algemeen kosten voor in rekening worden gebracht. Hoeveel jouw goud waard is hangt af van de goudprijs. In economisch goede tijden is de vraag naar goud ,zoals eerder gezegd in dit artikel, over het algemeen lager dan in tijden van oorlog of financiële crisis. Hierdoor kan de waarde van goud fluctueren, maar 1 ding staat vast; goud gaat nooit failliet en goud zal nooit zijn waarde geheel verliezen. Fysiek goud kan tegenwoordig online worden gekocht bij een partij zoals Gold Republic. Goud ETF De tweede manier om te beleggen in goud is door te beleggen in ETF’s. Dit is een mandje beleggingen dat net als een aandeel wordt verhandeld op de beurs. Je koopt dan niet een fysiek stukje goud, maar je koopt een derivaat die de goudprijs volgt. Als de index stijgt, maak je winst, en als de index daalt (de prijs van goud) dan maak je verlies. Beleggen in ETF's is eenvoudig en daarom kan het een geschikt product zijn voor een beginnende belegger. Er bestaan twee soorten ETF’s op goud, Bullion-Backed en Non Bullion-Backed trackers. Het verschil tussen beide is dat Bullion-Backed ETF’s fysiek goud aanhouden en Non Bullion-Backed trackers financiële instrumenten als onderpand gebruiken. Wil je in een fysiek goud ETF beleggen dan kun je kijken naar de ETF van Wisdomtree. Ook kun je in goud beleggen via hefboomproducten met een onderliggende waarde zoals via turbo’s of opties. Voordat je met turbo’s gaat beleggen in goud, is het wel belangrijk om hier genoeg kennis over te hebben. Met opties heb je de mogelijkheid om een bepaalde hoeveelheid goud te kopen (call optie) of verkopen (put optie) voor een bepaalde prijs op een bepaald moment. Voor een optie betaal je een zogenaamde premie. Een goudoptie heeft altijd een bepaalde looptijd. Daarnaast kun je ook beleggen in aandelen. Op dit moment zijn er geen aandelen die de prijs van goud precies volgen, maar aandelen van goudmijnen zijn wél beschikbaar. Deze bedrijven hebben baat bij een stijgende goudprijs, aangezien zij het edelmetaal delven. Door aandelen te kopen van deze bedrijven speel je dus indirect in op de goudprijs.
Veel beleggers hebben het liefst niet te veel goud in de portefeuille, omdat er op goud geen dividend uitgekeerd wordt. Vandaar dat goudmijnaandelen steeds populairder worden onder de beleggers. Goudmijnaandelen zijn aandelen van bepaalde bedrijven die zich bezighouden met de goudmijnen. Het uitgraven, machines en personeel kosten veel geld waardoor de goudmijn bedrijven graag investeerders voor zich willen winnen. Een ding dat veel goudbeleggers leuk vinden goudmijnbedrijven is dat hun fundamentele bedrijfsprestaties niet altijd gecorreleerd zijn met de ups en downs van de bredere economie. Goudprijzen stijgen soms tijdens perioden van economische druk, vooral wanneer de prijzen van financiële activa beginnen te dalen en ervoor zorgen dat beleggers in die activa nerveus worden over het behoud van hun portefeuillewaarde. Dat kan echter beide kanten op en goudmijnaandelen gaan niet altijd zo veel omhoog als de rest van de aandelenmarkt in tijden van economische voorspoed. Het idee is echter dat goudmijnaandelen door enige diversificatie te bieden soms kunnen helpen de klap op te vangen tegen verliezen in je portefeuille tijdens moeilijke tijden voor de markt. Zoektocht naar edelmetalen Sinds het stenen tijdperk ten einde liep, heeft de zoektocht naar metalen mensen ertoe gedreven om natuurlijke hulpbronnen te zoeken. Zodra de meest voor de hand liggende bronnen van metalen waren uitgeput, moesten mensen zich tot de mijnbouw wenden. Goud was met name een favoriet onder metaalzoekers en vond een verscheidenheid aan toepassingen, variërend van sieraden tot een eenvoudige basis voor valuta. Naarmate de tijd verstreek en goud moeilijker te vinden werd, verzamelden grote goudmijnbedrijven voldoende kapitaal om zwaar materieel te brengen om het probleem van het opgraven van moeilijk bereikbare goudvoorraden aan te pakken. Als u wilt profiteren van goudwinning, dan zijn er een paar verschillende manieren waarop u in uw beleggingsportefeuille blootstelling aan de sector kunt krijgen. Het kopen van individuele aandelen is altijd een optie, maar er zijn er genoeg dat het lastig kan zijn om erachter te komen welke het best geschikt zijn voor uw specifieke behoeften. Ondertussen hebben aanbieders van op de beurs verhandelde fondsen verschillende keuzes gemaakt die zijn toegesneden op potentiële investeerders in goudwinning. Hieronder zullen we deze twee belangrijkste manieren van beleggen in de sector nader bekijken en vervolgens enkele gedachten geven over hoe u de goudmijnportfolio kunt samenstellen die het beste bij u past. Waarom beleggen in goudmijnaandelen zo lucratief kan zijn Veel beleggers die de goudmarkt volgen, richten hun aandacht vooral op de prijs van goud. Als grondstof stijgen de goudprijzen elke dag op basis van vraag en aanbod. Het zijn met name de grote mijnbouwbedrijven die het beschikbare goudaanbod bepalen, en hun productieniveaus spelen een sleutelrol bij het vaststellen van prijstrends op de goudmarkt. Omdat de goudmarkt wereldwijd is, wordt de prijs die goudmijnwerkers ontvangen voor het goud dat ze produceren grotendeels bepaald door factoren die buiten hun individuele controle liggen. Waar een mijnwerker echter aan kan werken, is de productiekosten zoveel mogelijk verlagen. Als de goudprijs €1500 per ounce is, heeft een mijnwerker die goud kan produceren tegen een kostprijs van €800 per ounce een enorm voordeel boven een die €1.200 per ounce productiekosten moet betalen. In periodes van dalende goudprijzen hebben mijnwerkers met hoge productiekosten vaak zelfs te maken met langdurige verliezen. Dat kan er uiteindelijk voor zorgen dat die meer marginale goudmijnwerkers failliet gaan, waardoor alleen die bedrijven met efficiëntere activiteiten blijven werken. Een ding dat veel goudbeleggers leuk vinden aan mijnbouwbedrijven is dat hun fundamentele bedrijfsprestaties niet altijd gecorreleerd zijn met de ups en downs van de bredere economie. Goudprijzen stijgen soms tijdens perioden van economische druk, vooral wanneer de prijzen van financiële activa beginnen te dalen en ervoor zorgen dat beleggers in die activa nerveus worden over het behoud van hun portefeuillewaarde. Dat kan echter beide kanten op en goudmijnwerkers gaan niet altijd zo veel omhoog als de rest van de aandelenmarkt in tijden van economische voorspoed. Het idee is echter dat goudmijnaandelen, door enige diversificatie te bieden, soms kunnen helpen de klap op te vangen tegen verliezen in andere bedrijven tijdens moeilijke tijden voor de algemene markt. Goudwinning ETF's Als u zich geen zorgen wilt maken over het kiezen van individuele aandelen, dan kunnen goudmijn ETF’s het beste antwoord voor u zijn. Deze fondsen bezitten meestal veel verschillende individuele goudmijnaandelen en combineren ze op een manier die hun beleggers meer diversificatie geeft dan ze zouden krijgen door simpelweg een handvol van die aandelen zelf te kopen. Er zijn twee primaire goudmijn-ETF's waaruit beleggers kunnen kiezen. De grootste is VanEck Vectors Gold Miners, die meer dan €11 miljard aan beheerd vermogen heeft. Deze ETF houdt bijna vier dozijn verschillende goudmijnaandelen aan, variërend in grootte van reuzen in de industrie zoals Newmont Goldcorp en Barrick Gold tot kleinere spelers in de goudwinning. Om in aanmerking te komen voor de ETF, moet een bedrijf ten minste 50% van zijn totale omzet halen uit goudwinning en aanverwante activiteiten. Omdat de ETF wordt gewogen door de marktkapitalisatie van de aandelen die het aanhoudt, hebben de belangrijkste bedrijven in de goudmijnindustrie de grootste fractie van de activa van het fonds in hen belegd. Bijvoorbeeld, alleen Newmont en Barrick maken samen meer dan 20% van het beheerde vermogen van het fonds uit en als u naar de top 10 aandelen van de ETF kijkt, vertegenwoordigt dit meer dan 60% van de activa van de ETF. Canadese mijnaandelen vormen bijna de helft van de ETF-portefeuille, terwijl de meeste andere aandelen zijn verdeeld over Amerikaanse, Australische en Zuid-Afrikaanse mijnbouwbedrijven. Een ding om in gedachten te houden met VanEck Vectors Gold Miners is dat het niet vereist dat de ETF alleen aandelen houdt in bedrijven die goud delven. U vindt bijvoorbeeld ook enkele van de topposities van de fondsbedrijven die gespecialiseerd zijn in het maken van regelingen voor het streamen van goud met goudmijnbedrijven. Goudstreambedrijven bieden financiering voor mijnbouwactiviteiten in ruil voor het recht om een deel van de mijnproductie te kopen tegen een gereduceerde prijs tegen de marktwaarde van het geproduceerde goud en andere metalen. Strikt genomen zijn deze goudstreambedrijven niet echt mijnwerkers, maar ze vertrouwen in voldoende mate op goudmijners dat de beleggingsdoelstelling van de ETF het fonds toelaat om te beleggen in aandelen voor goudstreaming. Junior Gold Minders Als u de reuzen van de goudmijnindustrie wilt, dan past de VanEck Vectors Gold Miners ETF goed bij uw beleggingsdoelstellingen. Als je echter de voorkeur geeft aan kleinere opkomende spelers in de mijnindustrie, dan kan VanEck Vectors Junior Gold Miners je meer geven wat je zoekt. Deze ETF, met een beheerd vermogen van ongeveer €4,5 miljard, concentreert zich op kleinere goudwinningsbedrijven die kleinere bedrijven hebben. Deze bedrijven kunnen riskanter zijn dan de gevestigde grote namen in de goudwinning die je in de andere goudmijnwerker ETF vindt, maar de aandelen die de Junior Gold Miners ETF bezit, hebben ook een groter groeipotentieel in het geval dat de eigenschappen die ze hebben hun vruchten afgeworpen met verrassende vondsten. De Junior Gold Miners ETF heeft 70 aandelen in portefeuille. Hoewel het ook wordt gewogen door marktkapitalisatie, heeft het niet helemaal de concentratie onder topaandelen die u vindt in de grotere tegenhanger van de ETF's goudmijnonderneming. Ongeveer 45% van de activa van de ETF wordt toegewezen aan Canadese goudmijnbedrijven, waarbij Australië een toewijzing van 25% krijgt en 10% naar Zuid-Afrikaanse mijnwerkers. Bedrijven met mijnen in de VS en Latijns-Amerika vormen het grootste deel van de rest van het fonds. Om te worden opgenomen in de portefeuille voor Junior Gold Miners, moet een aandeel 50% van zijn totale inkomsten halen uit goud- of zilvermijnbouw. Het voordeel van een goudmijn-ETF is dat u zich geen zorgen hoeft te maken over het kiezen van afzonderlijke aandelen. Dat gemak brengt echter kosten met zich mee. Beide ETF's brengen jaarlijks iets meer dan 0,5% in rekening, waarbij die kosten boven alles komen, ongeacht het rendement dat het fonds genereert. Het nadeel van het gebruik van ETF's om in goudmijnwerkers te beleggen, is ook dat slecht presterende mijnbouwbedrijven de winsten van betere presteerders in de portefeuille kunnen compenseren, waardoor u over het algemeen sombere resultaten achterlaat. Dat is duidelijk gebleken in de langetermijnrecords voor deze beide goudmijn-ETF's, omdat een slecht klimaat voor de sector heeft geleid tot een regelrechte waardevermindering voor de fondsen over een periode van vijf tot tien jaar. Maar als u gelooft dat de goudmarkt aan een herstel toe is, zullen prestaties uit het verleden niet noodzakelijkerwijs weerspiegelen wat de ETF's aan de bovenkant kunnen genereren als goudmijnbedrijven kunnen profiteren van betere omstandigheden wanneer ze komen. Investeren in individuele goudmijnaandelen Goudmijn-ETF's kunnen goede one-stop-shops zijn voor beleggers die niet veel tijd en moeite willen steken in het kiezen uit de honderden mijnbouwaandelen die beschikbaar zijn op grote Amerikaanse beurzen. Als u zich echter echt wilt concentreren op de beste vooruitzichten in de wereld van de goudmijnbouw, dan is een analyse op individuele bedrijven de beste manier om de goudmijnactiviteiten te vinden die het beste kunnen profiteren in hun zoektocht naar het gele metaal. Omdat elke belegger een andere risicotolerantie en verschillende doelen voor zijn totale beleggingsportefeuille heeft, kan de ideale goudmijnvoorraad voor de ene persoon bovendien helemaal verkeerd zijn voor de ander. Hoe moeilijk het is om generalisaties te maken die van toepassing zijn op elke belegger die geïnteresseerd is in goudmijnaandelen, er zijn enkele vragen die elke goudbelegger moet stellen voordat hij zijn zuurverdiende kapitaal aan de sector verbindt. De volgende vijf vragen zouden u moeten helpen het universum van aandelen in de goudmijnindustrie te verkleinen, waardoor u de portefeuille krijgt die u echt wilt. Wilt u wereldwijd bereik in uw goudmijnaandelen? De aard van goudwinning is zodanig dat u bedrijven van alle soorten en maten kunt vinden die u voor uw portefeuille kunt overwegen. Er zijn enkele bedrijven in de mijnindustrie die slechts één mijn als primaire bron van inkomsten en winst hebben. Dat kan lucratief zijn als die specifieke mijn veel beter blijkt te presteren dan beleggers hadden verwacht, maar het laat het bedrijf ook blootgesteld aan enorm risico als er iets in die mijn gebeurt om de productie te beperken of stop te zetten, zoals een werkstaking of een ongeval. Aan de andere kant van het spectrum bevinden zich bedrijven met massale activiteiten over de hele wereld. Als je de reuzen van de goudmijnindustrie wilt, dan zijn Newmont Goldcorp en Barrick Gold twee van de grootste bedrijven die je zult vinden. Newmont Goldcorp brengt goudwinningsactiva in negen verschillende landen samen, en de jaarlijkse productie van ongeveer 7,4 miljoen ounces behoort tot de leiders van de industrie. Begin 2019 fuseerde Newmont Mining met Goldcorp om deze kolos in de goudwinning te creëren, en met activa in heel Amerika,n in belangrijke gebieden van Afrika en Australië, heeft Newmont Goldcorp schaalvoordelen die de meeste mijnwerkers alleen maar wensen. De mijnbouwactiviteiten van Newmont Goldcorp trekken niet alleen goud uit de grond. Investeerders zullen ook zien dat het bedrijf zilverbronnen ontwikkelt, evenals koper, lood, zink, nikkel en andere industriële metalen. De recente fusie identificeerde goud echter dan een hoge prioriteit voor het gecombineerde bedrijf. Newmont Goldcorp hoopt met behulp van zijn leidende rol in de goudmijnindustrie nieuwe vooruitzichten te vinden die kleinere bedrijven zouden intimideren. Evenzo is Barrick Gold gegroeid door organische expansie en acquisities, met de aankoop van Randgold begin 2019 om zijn wereldwijde voetafdruk te vergroten. Barrick heeft enorme middelen in Nevada, met lage kosten die de mijnwerker helpen zijn totale winst te maximaliseren. U zult echter ook de belangen van Barrick vinden in het Caribisch gebied, Australië en ergens anders in Amerika. Hoewel het van tijd tot tijd tegenslagen heeft gehad - vooral de frustrerende ervaring die Barrick heeft gehad met zijn Pascua-Lama-mijn op de grens tussen Chili en Argentinië - weet het goudwinningsbedrijf waar het goud het meest efficiënt kan worden gewonnen en heeft het gezocht om die kansen te verzilveren wanneer ze zich voordoen. Er is meer groei nodig om de aandelenkoersen te verplaatsen voor grote bedrijven zoals Newmont Goldcorp en Barrick, maar er zijn ook zwaardere omstandigheden voor nodig om ze te schaden. Conservatieve beleggers die goudmijnaandelen aan hun portefeuilles willen toevoegen, moeten Barrick Gold en Newmont Goldcorp onder de loep nemen. Wilt u een significante blootstelling aan andere metalen dan goud? Het is zeldzaam voor een mijnbouwbedrijf om alleen goud te delven. Als een natuurlijk onderdeel van het goudmijnproces vinden bedrijven bijna altijd andere waardevolle materialen in het erts dat ze delven. In het bijzonder is het niet ongebruikelijk om zilver, koper en verschillende onedele metalen te zien die naast goud worden geproduceerd uit goudhoudend erts. Er zijn echter enkele mijnbouwbedrijven die een groot deel van hun omzet halen uit andere metalen dan goud. Daar is inherent niets mis mee, maar als uw primaire doel is om te profiteren van gunstige omstandigheden op de goudmarkt, wilt u misschien niet de bijkomende blootstelling aan andere metalen dan goud. Aan de andere kant, als je van het idee van diversificatie houdt, dan kan een bedrijf dat meerdere soorten metalen mijnen aantrekkelijk voor je zijn. Een paar voorbeelden kunnen je precies laten zien hoe breed het bereik kan zijn. Freeport-McMoRan mijnen grote hoeveelheden goud, maar het is waarschijnlijk het best bekend als koperproducent, omdat het toegang heeft tot de Grasberg-mijn in Indonesië, een van de grootste koper- en goudstortingen ter wereld. Het is die koperen onderneming geweest die een belangrijke rol heeft gespeeld bij het behouden van het rendement van Freeport in de afgelopen jaren, omdat de wereldeconomie niet de kracht heeft gezien die ze had tijdens de lange bloei van de grondstoffenmarkt. Zelfs toen de goudprijzen zijn gestegen, heeft Freeport dus moeten worstelen met de druk van de koperzijde van zijn bedrijf - tot grote frustratie van iedereen die in de aandelen heeft geïnvesteerd en dacht dat ze meer blootstelling aan goud kregen. Freeport-McMoRan Aan de andere kant heeft Sibanye-Stillwater geprofiteerd van haar dubbele blootstelling aan metalen uit de goud- en platinagroep. Sibanye had al uitgebreide belangen in platina en palladium, zelfs voordat het Montana's Stillwater Mining in 2017 kocht, maar de concentratie van Stillwater in metalen uit de platinagroep maakte het nog meer een focus voor het gecombineerde bedrijf. Palladium-prijzen zijn recent door het dak geklommen, zelfs gestegen boven de prijs van goud, en dus is dat een vrij goede zet voor Sibanye-Stillwater. Er is echter geen garantie dat de prijzen van goud, platina en palladium in de toekomst een relatie met elkaar zullen hebben. U moet dus beslissen in welke mate u een blootstelling wilt die verder gaat dan goud voordat u een bepaalde individuele goudmijnvoorraad kunt kiezen. Wilt u zich concentreren op - of vermijden - Zuid-Afrika? Zuid-Afrika heeft uitgebreide natuurlijke hulpbronnen, dus het is een van de meest populaire gebieden waar goudmijnbedrijven actief zijn. Zuid-Afrika heeft echter economische moeilijkheden meegemaakt die verschillen van wat u ziet in bepaalde andere landen met uitgebreide goudreserves, waaronder de VS, Canada en Australië. Daarom hebben Zuid-Afrikaanse goudmijnbedrijven een politiek risico dat bedrijven in andere gebieden niet altijd hebben. In het bijzonder, te investeren in Zuid-Afrikaanse mijnwerkers ontstaat het risico van het werken in een economie die sterk afhankelijk is van natuurlijke hulpbronnen. Dat is prima als de grondstoffenprijzen gezond zijn, maar de extreme volatiliteit op de goudmarkt en in andere belangrijke grondstoffen heeft de Zuid-Afrikaanse economie verwoest. Mijnbouwbedrijven in het land hebben nu routinematig te maken met arbeidsacties en overheidsregulering, en de stijgende exploitatiekosten in Zuid-Afrika hebben ertoe geleid dat sommige bedrijven overwegen eenvoudigweg het gebied te verlaten. Bijvoorbeeld AngloGold Ashanti heeft gekeken naar de afstoting van al zijn Zuid-Afrikaanse activa, in plaats daarvan zich te concentreren op de mijnbouweigenschappen in andere delen van Afrika, evenals in Zuid-Amerika en Australië. Het is een gewaagde stap voor een Zuid-Afrikaans land om een dergelijke stap te overwegen, maar het laat zien hoeveel onzekerheid er is over goudwinning daar. Beleggers die aandelen kopen van Zuid-Afrikaanse mijnbedrijven moeten dat risico waarderen om weloverwogen beslissingen te nemen. Ben je bereid te speculeren over projecten in ontwikkeling? De meest prominente goudmijnaandelen die u doorgaans in beursgenoteerde fondsen vindt, hebben bijna altijd bestaande mijnen die al in productie zijn. Maar er zijn veel kleine mijnbouwbedrijven die geen mijnen produceren, en hun volledige waarde hangt af van hun vermogen om projecten uit de ontwikkelingsfase te halen, zodat ze goud uit de grond kunnen halen. Je kunt een geweldig voorbeeld zien van hoe volatiele pre-productie goudmijnaandelen kunnen zijn in de aandelen van Northern Dynasty Minerals. Het kleine Canadese bedrijf heeft belang bij wat bekendstaat als het Pebble Project, een gebied dat volgens experts een van de grootste gemeten en aangegeven reserves van goud, zilver, koper en molybdeen ter wereld kan hebben. Met sommige schattingen van reserves die suggereren dat 71 miljoen ounces goud beschikbaar zou kunnen zijn voor eventuele extractie, bereikte de opwinding over de vooruitzichten van Northern Dynasty de afgelopen jaren een koortspiek. Northern Dynasty Minerals grafiek Het probleem is echter dat het Pebble Project niet eens in de buurt van ontwikkeling komt. Al jaren worstelt de Noordelijke Dynastie met het vergunningsproces, en omdat het pand dicht bij Bristol Bay, Alaska ligt - een vitale plaats voor zalmvissen - is er veel weerstand tegen het idee om daar een mijn te plaatsen. Niet alleen milieuactivisten en plaatselijke bewoners vechten tegen de Noordelijke dynastie, maar commerciële belangen in de zalmindustrie hebben hun krachten gebundeld om de verdere ontwikkeling van het Pebble Project te voorkomen. Daarom heeft Northern Dynasty geen inkomsten, maar moet het toch geld uitgeven in haar pogingen om vooruit te komen. Niet alleen vereist het vergunningswerk financiële middelen, maar Northern Dynasty doet ook engineering-, haalbaarheids- en milieustudies die later in het goedkeuringsproces onmisbare informatie zullen verschaffen. Om het geld op te halen om die kosten te betalen, heeft Northern Dynasty af en toe een beroep gedaan op de openbare markten door secundaire aanbiedingen van aandelen te doen - waardoor het aandelenbelang dat vroege aandeelhouders in het bedrijf hebben, wordt verwaterd. De potentiële uitbetalingen van goudontwikkelingsbedrijven in de ontwikkelingsfase kunnen enorm zijn als het goed gaat. Veel bedrijven komen echter nooit uit het ontwikkelingsstadium en creëren totale verliezen voor hun aandeelhouders. De voordelen van de succesverhalen kunnen opwegen tegen de verliezen van de mislukkingen. Beleggers moeten een enorme risicotolerantie hebben om de onvermijdelijke teleurstellingen onderweg te kunnen doorstaan voordat ze grote winsten scoren. Wilt u blootstelling aan goud streaming aandelen? Ten slotte moeten beleggers, zoals we hierboven hebben besproken, beslissen of ze alleen willen beleggen in bedrijven met actieve goudwinningsactiviteiten of dat ze goudstreambedrijven willen opnemen. De lotgevallen van streamingbedrijven zijn gekoppeld aan die van mijnwerkers, maar de aard van hun blootstelling is nogal anders. Streamingbedrijven zoals Franco-Nevada, Royal Gold en Wheaton Precious Metals samenwerkingsverbanden aan met mijnbouwbedrijven om waardevol kapitaal te leveren voor mijnproductie en exploratie. In een normale deal zal een goudstreamingsbedrijf een bepaalde hoeveelheid contant geld aanbieden dat een goudmijnbedrijf kan gebruiken in zijn bedrijfsactiviteiten. In ruil daarvoor zal het mijnbouwbedrijf ermee instemmen een bepaald deel van de productie van een mijn - hetzij een vast bedrag of een percentage geproduceerd goud - aan het streamingbedrijf te verkopen. De prijs die het streamingbedrijf voor het goud betaalt, is meestal een fractie van de marktwaarde, die in feite het kapitaal terugbetaalt dat het streamingbedrijf in de eerste plaats heeft uitgegeven. Franco-Nevada U kunt zien hoe dit bedrijfsmodel afhankelijk is van het succes van de mijn. Met een vast bedrag uit eigen zak moet het streamingbedrijf ervoor zorgen dat wat het van de mijn terugkrijgt en uiteindelijk een redelijk rendement oplevert. Als de mijn niet succesvol blijkt te zijn, verliest het streamingbedrijf samen met de mijnwerker geld. Afhankelijk van hoe de deal is gestructureerd, kan het streamingbedrijf grote winsten zien als de mijn het beter doet dan verwacht. Toch is de blootstelling die streamingbedrijven hebben doorgaans beperkt in beide richtingen. Aan de ene kant zal het streamingbedrijf niet dezelfde aansprakelijkheid hebben als het mijnbouwbedrijf bij een groot probleem zoals een mijnongeval. Maar aan de andere kant, omdat de hoeveelheid productie die onderworpen is aan de streamingregeling meestal beperkt is tot een bepaalde hoeveelheid, zal het streamingbedrijf niet noodzakelijkerwijs deelnemen als de aanvankelijke schattingen van de productie van een mijn wild ondergewaardeerd blijken te zijn. Er is geen goed of fout antwoord of goud streaming aandelen in uw portefeuille thuishoren. Ze zijn gewoon een iets andere manier om blootstelling aan de goudindustrie te krijgen, met voor- en nadelen die beleggers op hun eigen manier kunnen wegen en hun eigen conclusies kunnen trekken. Goudmijnaandelen opnemen in je portefeuille Goudmijnaandelen kunnen een waardevolle diversificatie zijn voor een aandelenportefeuille, omdat ze beleggers blootstelling bieden aan een grondstof die bekendstaat om zijn rol bij het behouden van zijn waarde en enige bescherming biedt tegen systeemrisico's voor de wereldwijde economische en geopolitieke situatie. Of u nu kiest voor goudmijn-ETF's of individuele aandelen selecteert die zijn afgestemd op uw specifieke behoeften, het is de moeite waard om een deel van uw portefeuille in goudmijnaandelen of in fysiek goud te beleggen.
Waarom beleggen in zilver? Beleggen in zilver betekent je geld gaat steken in de productie, handel of regelrechte eigendom van zilvermetaal. Voor de meeste beleggers betekent dit dat ze bepaalde hoeveelheden edelmetaal in munt- of staven moeten kopen en vasthouden. Net als goud wordt de prijs van zilver bepaald door de marktvraag. Waarom dan beleggen in zilver? Over het algemeen is zilver goedkoper dan bijvoorbeeld goud. Een belegger kan meer zilver kopen voor minder geld waardoor het een potentieel populaire keuze is voor beleggers met een lager vermogen. Verder is de zilvermarkt veel volatieler dan de goudmarkt. Dit komt doordat goud voor veel beleggers populairder is waardoor er meer in goud dan in zilver geïnvesteerd wordt. Hierdoor is de goudmarkt stabieler en kan je in een kortere tijd op de zilvermarkt meer winnen of verliezen. Hoe kan ik beleggen in zilver? Je kan op meerdere manieren beleggen in zilver. Ten eerste is het mogelijk om in fysiek zilver te beleggen. Hierbij koop je zilver en bewaar je het thuis of ergens veilig in een kluis. Het is ook mogelijk om dit te laten door door bedrijven zoals GoldRepublic Ten tweede kan je futures of ETF’s aanschaffen. De Ishares Physical ETF is een mooi voorbeeld. Hierbij investeer je in de beweging van de zilvermarkt en speculeer je op een koersdaling of koersstijging. Is zilver een goede investering? 10 redenen waarom je zilver moet kopen Het is logisch en zelfs verstandig voor een belegger om zich af te vragen of een bepaalde investering een goede investering is of niet. Dat geldt met name voor zilver, omdat het zo'n kleine markt is en niet dezelfde ‘gravitas’ draagt als goud. Maar waarom dan beleggen in zilver? Maar op dit punt in de geschiedenis zijn er goede redenen om fysiek zilver aan uw beleggingsportefeuille toe te voegen. Hier de 10 belangrijkste redenen waarom elke belegger zilver moet aanschaffen: Zilver is echt geld Zilver maakt misschien geen deel uit van onze valuta, maar het is nog steeds geld. In feite is zilver, samen met goud, de ultieme vorm van geld omdat het niet kan worden gecreëerd uit het niets zoals papier of digitale formulieren. En met echt geld bedoelen we fysiek zilver - geen ETF's of certificaten of futures-contracten. Fysiek zilver is een waarde opslag, net als goud. Dit is waarom. Zilver heeft ... Geen tegenpartijrisico. Als u fysiek zilver bezit, heeft u geen andere partij nodig om een contract of belofte na te komen. Dit is niet het geval met aandelen of obligaties of vrijwel elke andere belegging. Nooit op standaard ingesteld. Als u fysiek zilver bezit, loopt u geen standaardrisico. Langdurig gebruik als geld. Een scan van de monetaire geschiedenis laat zien dat zilver vaker in munten wordt gebruikt dan goud! Fysiek zilver is een ‘hard commodity’ Van alle investeringen die u bezit, hoeveel kunt u in uw hand houden? In een wereld van papieren winsten, digitale handel en het creëren van valuta, staat fysiek zilver in tegenstelling tot een van de weinige activa die u overal in uw zak kunt meenemen, zelfs in een ander land. En het kan zo privé en vertrouwelijk zijn als u wilt. Fysiek zilver is ook een tastbare hedge tegen alle vormen van hacking en cybercriminaliteit. Zilver kan namelijk niet gehackt worden. Zilver is goedkoop Wat als ik zou zeggen dat je een fysiek bezit zou kunnen kopen voor 1/70 van de goudprijs - en het zou je net zo goed beschermen tegen crisis? Dat is wat je krijgt met zilver! Het is veel betaalbaarder voor de gemiddelde belegger, en toch helpt een edelmetaal uw levensstandaard zo goed als goud. Als je het je niet kunt veroorloven om een volle ons goud te kopen, kan zilver je ticket zijn om wat edele metalen te behouden. Dit geldt ook voor het geven van geschenken. Wilt u niet meer dan €1.000 aan een cadeau uitgeven, maar wilt u een fysieke commodity geven? Zilver heeft het net betaalbaarder gemaakt. Zilver is praktischer voor alledaagse kleine aankopen Zilver is niet alleen goedkoper om te kopen, maar kan ook praktischer zijn wanneer u moet verkopen. Misschien wil je op een dag geen ons goud verkopen om aan een kleine financiële behoefte te voldoen. Omdat het vaak in kleinere coupures komt dan goud, kunt u alleen verkopen wat u op dat moment wilt of nodig hebt. Zilver is praktischer dan goud, om deze reden zou elke belegger volgens ons wat zilver moeten hebben. Houd er rekening mee dat zilveren munten en staven goud vrijwel overal ter wereld kunnen worden gekocht en verkocht. Zilver overtreft goud op bullmarkten Zilver is een zeer kleine markt - zo klein zelfs dat een beetje geld dat de industrie binnenkomt of verlaat, de prijs in veel grotere mate kan beïnvloeden dan andere activa (inclusief goud). Deze grotere volatiliteit betekent dat op bearmarkten zilver sneller kan zakken dan goud. Maar op bullmarkten zal zilver veel verder en sneller stijgen dan goud. Zilveren voorraden vallen Regeringen en andere instellingen hielden vroeger zilvervoorraden aan. Maar vandaag hebben de meeste regeringen niet langer voorraden in metaal. In feite zijn de enige landen die zilver opslaan de VS, India en Mexico. Een belangrijke reden waarom overheden niet veel zilver vasthouden is omdat munten niet langer van edelmetaal worden gemaakt. Maar zoals u zult zien, wordt zilver nu veel meer in de industrie gebruikt ... dus als toekomstige industriële behoeften moeilijk te vervullen zijn, zullen overheden slecht uitgerust zijn om die behoeften te ondersteunen. Industrialisatie groeit. Geloof het of niet, er gaat geen dag voorbij dat je een product gebruikt die geen zilver bevat. Het wordt gebruikt in bijna elke grote industrie, van elektronica en medische toepassingen tot batterijen en zonnepanelen. Zilver is overal, of je het nu ziet of niet. Van alle elementen is zilver het onmisbare metaal. Het is het meest elektrisch geleidende, thermisch geleidende en reflecterende. Het moderne leven, zoals we het kennen, zou niet bestaan zonder zilver. Vanwege deze zeldzame kenmerken is het aantal industriële toepassingen voor zilver omhooggeschoten. In feite slokt de industrie nu meer dan de helft van de totale vraag naar zilver op. Voorraad staat op het punt van opraken Zoals u wellicht weet, daalde de zilverprijs na een piek in 2011. In de vijf jaar daarna daalde deze maar liefst 72,1%. Dientengevolge moesten mijnwerkers klauteren om kosten te besparen om winst te maken. Een van de gebieden die dramatisch werden gekapt, was de exploratie en ontwikkeling van nieuwe zilvermijnen. Er is geen raketgeleerde voor nodig om te begrijpen dat als je minder tijd en geld aan zilver besteedt, je minder zilver zult vinden. Die droogte in exploratie en ontwikkeling begint effect te krijgen. De zilvervoorraad is drie opeenvolgende jaren gedaald, de eerste keer sinds 1991-1993. Maar liefst tweederde van de zilvermijnvoorraad komt als bijproduct van basismetaalactiviteiten (bijvoorbeeld koper en zink). Maar deze andere leveringsbronnen zullen duidelijk een impact hebben op de beschikbaarheid van nieuw metaal dat op de markt komt. Deze realiteiten hebben de weg geëffend voor een piek in zilvervoorraad. Als de vraag op het huidige niveau blijft, zal het moeilijk zijn voor iedereen die wil dat zilver zoveel krijgt als nodig is. Vraag naar zilver groeit De wereldwijde vraag naar zilver groeit. Vrijwel alle grote overheidsmunten hebben recordniveaus van verkopen gezien. De stijgende vraag is nergens duidelijker dan in China en India. Deze twee kolossale markten hebben een lange geschiedenis van culturele affiniteit met edelmetalen. En met hun groeiende bevolking (het tegenovergestelde van wat er in het Westen gebeurt), zal hun enorme eetlust blijven bestaan. De goud/zilververhouding geeft de voorkeur aan zilver Ten slotte kan de goud/zilververhouding (de prijs van goud gedeeld door de prijs van zilver) aanwijzingen geven over welk metaal op enig moment de betere koop is. De goud-tot-zilververhouding was in de 20e eeuw gemiddeld 47: 1. Het is gemiddeld ongeveer 61: 1 in de 21ste eeuw. Dus een verhouding op of boven de 70 bevindt zich in het uitbijtergebied en maakt zilver dus een goede koop ten opzichte van de goudprijs. Je kunt zien dat de ratio zakte tot bijna 30 op het hoogtepunt van de bullmarkt in 2011. Hij bereikte een dieptepunt van 17 in het begin van 1980. Deze compressie in de ratio laat zien hoeveel zilver het beter kan doen dan goud. Het bevestigt ook dat het ondergewaardeerd is in vergelijking met goud. Wij hebben zo goed mogelijk geprobeerd antwoord te geven op de vraag: waarom beleggen in zilver? Tel alle bovenstaande redenen op en zilver is misschien wel de koopmogelijkheid van het decennium... Bekijk hier de video van ons Beursevent over beleggen in grondstoffen.
Is beleggen in zilver verstandig? Als men mij vraagt welk edelmetaal mij het meest fascineert is mijn antwoord altijd direct. Zilver! Zilver is niet alleen een bijzonder zeldzaam edelmetaal maar het heeft ook een directe impact op de levens van alle mensen op de wereld. De basis van zilver Zilver heeft een bijzonder lange geschiedenis van gebruik en wordt al sinds mensenheugenis gebruikt als geld. Het voldoet aan alle karakteristieken die we aan geld toekennen. Zilver is het meest reflecterende metaal van zichtbaar licht Zilver is de beste geleider van elektriciteit Zilver heeft antibacteriële karakteristieken en wordt gebruikt bij het zuiveren van water en in de medische industrie De vraag naar zilver is al jaren fors groter dan het de productie Daarnaast is zilver in de laatste 10 jaar naar mijn mening en gezien de fundamentele analyse bijzonder ondergewaardeerd. Zo ondergewaardeerd dat de productie ervan afneemt terwijl de vraag toeneemt. En dat is iets waar ik graag wat dieper op inga. De goud/zilver prijsverhouding is momenteel 1 op 97. Een bijzonder interessant onderwerp van discussie en een mooie gelegenheid om hier eens wat dieper in te duiken. Want hoe zit het nu precies met die goud zilver verhouding? In welke verhouding worden de edelmetalen gewonnen? Wat zeggen historische verhoudingen ons? Wat moeten we denken van de huidige verhouding? Laten we beginnen door de productie van zowel goud en zilver onder de loep te nemen. De edelmetalen worden in significant verschillende hoeveelheden gewonnen. De productiecijfers van 2018 zagen er als volgt uit: Goud: 3400 ton https://www.gold.org/goldhub/data/historical-mine-production [caption id="attachment_9020" align="alignnone" width="492"] Source: Metals Focus; World Gold Council[/caption] Zilver: 31224 ton https://www.silverinstitute.org/wp-content/uploads/2019/04/WSS2019V3.pdf Zilver Dit komt neer op een verhouding van 1 : 9.18 Er werden in 2019 voor elke kilo goud dus ongeveer 9.18 kilo zilver uit de grond gehaald. Historisch gezien zijn er verschillende maatstaven voor de waardeverhouding die wordt gebruikt maar veel mensen zijn het er over eens dat het ergens rond de 1 : 15 - 1 : 20 is. Een verrassend gegeven aangezien we voor elke kilo goud op het moment van schrijven ongeveer 97 keer zoveel zilver kunnen kopen. Hoe kan dat? Monetair gebruik Goud en zilver kennen beide een millennia lang durende traditie van monetair gebruik. Zilver is in 14 talen hetzelfde woord als geld en goud wordt tot de dag van vandaag door centrale banken aangehouden als reserves. In het laatste Basel III rapport wordt goud zelfs aangemerkt als een zero-risk asset. Goud is daarmee net zo veilig bevonden als geld. Maar waar centrale banken wel goud aanhouden doen ze dat niet met zilver. Zilver is in grote delen van de wereld in de jaren ‘60 demonetized of ontmunt. Sinds die tijd is het verdwenen uit muntgeld en zijn ook reserves in centrale banken afgebouwd. Officieel heeft zilver dus al enige tijd geen monetaire functie meer. Dat betekent echter niet dat zilver die monetaire functie niet terug kan krijgen. Nu al zien we dat een van de belangrijkste redenen om in zilver te beleggen, een monetair motief heeft. Veel beleggers denken dat bij snelle geldontwaarding of hyperinflatie, zilver in potentie opnieuw zal worden gebruikt als geld. En dat hebben we gedurende de kredietcrisis ook gezien. Zilver steeg van januari 2009 tot de piek in april 2011 van $12,56 tot $48,58. Een stijging van 387% in iets meer dan 2 jaar. https://nl.investing.com/commodities/silver En contra de natuurlijke gedachte steeg ook de industriële vraag. https://www.silverinstitute.org/wp-content/uploads/2011/07/futuresilverindustrialdemand.pdf Industriële toepassing Goud wordt slechts in geringe mate gebruikt in de industrie met ongeveer 15% van de jaarlijkse productie die in 2017 industrieel werd gebruikt. Voor zilver is het echter een ander verhaal. In 2017 ging een kleine 60% van alle vraag naar zilver naar de industrie. Jaarlijks worden er tussen de 2 miljoen en 6 miljoen kilo zilver meer gevraagd dan geproduceerd. De bovengrondse voorraad zilver slinkt als gevolg. En die totale vraag blijft stijgen. Dat komt door de relatief lage prijs van zilver en de duizenden toepassingen waarvoor zilver een oplossing biedt. https://www.silverinstitute.org/wp-content/uploads/2019/04/WSS2019V3.pdf Wat betekent die huidige verhouding De huidige verhouding goud zilver lijkt door de hierboven genoemde statistieken wellicht wat uit balans. En toch is het al jaren de realiteit. In dat geval is het altijd raadzaam om een lange termijn perspectief toe te passen. En dat perspectief laat zien dat ondanks dat er afwijkingen kunnen ontstaan en hoelang die ook duren, het gemiddelde altijd weer wordt gevonden. Het is zelfs zo dat hoe langer de afwijking duurt, hoe groter de kans op terugkeer naar het gemiddelde. Dat betekent kansen maar ook dat de investeerder in zilver erbij gebaat is om de periode van investering in acht te nemen. Beleggen in fysiek zilver? Ga naar www.goldrepublic.nl voor meer informatie.
Waarom China de grootste goud consument van de wereld is Goud heeft al een lange tijd een diepe culturele betekenis in China. China is zowel de grootste goudproducent als de grootste goudconsument. De vraag naar het edelmetaal lijkt te blijven stijgen, dit komt door een combinatie van toenemende welvaartniveaus, wereldwijde economische onzekerheid en veranderend beleid van centrale banken. Goud momentum Er zijn meestal vier belangrijke factoren die de goudvraag bepalen in elke markt: sieradenaankopen, industrieel gebruik, aankopen door centrale banken en Retail investeringen. Dit geldt ook voor de Chinese markt. Sieradenaankopen Goud komt veel voor in traditionele vieringen in China, daarnaast is het ook een veel voorkomend geschenk bij geboortes en bruiloften. Siergoud wordt veel verkocht tijdens het Chinese nieuwjaar en tijdens de gouden week in oktober. Toen de verkoop van gouden sieraden statisch was of op veel markten daalden, stegen de verkopen in China met 3%, wat overeenkomt met 30,7% van het wereldtotaal. De groeiende rijkdom van de middenklasse in China zal naar verwachting deze trend in de toekomst blijven ondersteunen. Industrieel gebruik China is ook een belangrijke goudconsument op gebied van industrieel gebruik, met name voor hoogwaardige consumentenelektronica, elektrische auto’s, LED’s en printplaten. De huidige spanning tussen China en de VS hebben echter bijgedragen aan de afnemende vraag op dit gebied, omdat een deel van de industriële productie uit China is verschoven. De LED-sector bijzonder zwaar getroffen, met tarieven die zijn opgelegd aan meer dan 30 verlichtingstoepassingen. WGC-cijfers tonen aan dat het verbruik van goud voor industriële doeleinden in het vierde kwartaal van 2018 jaar op jaar met 9,6% daalde in China. Aankopen door centrale banken Terwijl de industriële vraag naar goud afneemt, nemen de aankopen door de Chinese centrale bank toe, waarbij de People’s Bank of China (PBoC) haar goudreserves in december 2018 voor het eerst sinds oktober 2016 verhoogde. In december kocht ze 351.000 ounce van het gele metaal, gevolgd door nog eens 1,16 miljoen ounces in het eerste kwartaal van 2019, volgende de WGC. De PBoC had eind 2018 slechts 2,4% van zijn 3,1 miljard dollar aan valuta reserves in goud. Sommigen speculeren dat het ernaar kan streven de reserves te vergroten om meer te lijken op niveaus die door andere centrale banken worden aangehouden. De Amerikaanse Federal Reserve bezit bijvoorbeeld 74 procent van zijn reserves in goud, terwijl de Duitse Bundesbank 70 procent bezit. Als de PBoC in dit tempo goud blijft kopen, kan het in 2019 de grootste goud koper van de centralen bank ter wereld worden. Retail investeringen Een andere grote bron van vraag naar goud in China komt van investeerders. WGC grafieken tonen aan dat particuliere beleggers in 2018 10,7 miljoen ons aan goudstaven en muntstukken hebben gekocht als gevolg van de vertragende economie, verzwakking van de renminbi (RMB), volatiliteit op de aandelenmarkt en de aanhoudende handelsproblemen tussen de VS en China. Aangezien de wereldwijde economische onzekerheid voortduurt, lijkt deze trend zich in 2019 voort te zetten. Een veilige asset? Naast de 4 bovenstaande factoren blijft goud een belangrijke rol spelen als een investering in een veilige haven in een veranderende economische omgeving. De goudprijs bereiken eind maart 2019 een hoogtepunt van 4 weken van $1.319,55 / oz, gedreven door bezorgdheid over een wereldwijde economische vertraging, toen de Amerikaanse economie tekenen van hapering vertoonde. Economische onzekerheid als gevolg van een aantal factoren, waaronder Brexit, de spanningen tussen de VS en China en de vertragende wereldwijde groei, leidt ook tot volatiliteit op de aandelenmarkt. Goud heeft van oudsher een lage en soms negatieve correlatie met andere belegging categorieën, waaronder het aantrekkelijker wordt in het huidige klimaat. Het metaal is ook aantrekkelijk als valuta hegde. De RMB heeft sinds juni 2007 een derde van zijn waarde verloren aan goud. Als de sterkte van de Amerikaanse dollar daalt op basis van lagere renteverwachtingen, zal de RMB deze lager volgen vanwege de valuta koppeling, waardoor de aantrekkingskracht van goud nog groter wordt. Goud futures Een andere optie voor beleggers die blootstelling aan goud willen, is beleggen in gouden futures. Goud futures bieden dezelfde voordelen als fysiek goud in termen van portefeuillespreiding, zonder dat investeerders het metaal in ontvangst moeten nemen of de kosten van opslag moeten dragen. Ze stellen beleggers ook in staat zich in te dekken tegen toekomstige prijsvolatiliteit, omdat de goudprijs zeer gevoelig kan zijn voor politieke en economische gebeurtenissen. De goud futuremarkt is doorgaans meer liquide dan de fysieke goudmarkt. Zo werd in 2018 een totaal van 9,28 miljard genoteerde ounces van COMEX Gold-futures en -opties verhandeld, 12 procent meer dan in 2017, met het equivalent van bijna 37 miljoen 'ounces' die dagelijks worden verhandeld. Er is ook flexibiliteit in de contractgroottes voor beleggers die goud futures verhandelen, beginnend bij slechts 10 ons, helemaal tot 100 ons, waardoor beleggers de contracten kunnen afstemmen op hun risicobeheerprogramma’s. Bij CME Group, met een volume van onze Gold-futures en -opties voor meer dan een derde van het totale wereldwijde verhandelde volume tijdens de Aziatische handelsuren (8: 00-20: 00 uur), kunnen beleggers ook verzekerd zijn van de diepe liquiditeit van hun contracten. als het gaat om het beheren van risico’s tijdens hun handelsdag. Het Beleggingsinstituut leert beleggers gezond rendement maken met beperkt risico. Dit doen wij via ons online coachingsprogramma en met behulp van persoonlijke trainingen. Bekijk nu ons aanbod hier.
Beleggen in grondstoffen? Allereerst wil ik mij graag voorstellen. Mijn naam is Marco Haakmeester en ik ben een enthousiaste belegger. De laatste jaren heb ik me gespecialiseerd in de mijnbouwsector. Als werktuigbouwer heb ik kennis van de verschillende grondstoffen, wat deze sector extra boeiend maakt. Naast deze specialisatie wil ik op de hoogte blijven van en meer leren over brede ontwikkelingen in de markt. Hiervoor ben ik onder andere abonnee van Het Beleggingsinstituut. Twee jaar geleden heb ik bij André deelgenomen aan Coaching exclusief – een aanrader. Volgens mij zijn grondstoffen nu extra interessant door een toenemende vraag vanuit een groeiende wereldbevolking en een stijgende welvaart. Je ziet het alleen niet terug in de prijzen. Dat is vreemd, gezien de historische toppen van de algemene aandelenmarkt en obligaties in de afgelopen tijd. Maar juist die lage prijzen bieden kansen voor beleggers. Bovendien wordt een aantal metalen niet meer in nieuwe, grote ondergrondse voorraden ontdekt. Ook goud en zilver vallen ook onder de commodities. Ga je daarmee aan de slag, dan kom je in Nederland al snel op het pad van Willem Middelkoop. Via zijn fonds – waar ik ook in deelneem - heb ik zelf mijn eigen weg weten te vinden in de grondstoffenmarkt. Een van mijn eerste investeringen was Brixton Metals. Een junior met een zilverontdekking in Canada. Ik had keurig mijn huiswerk gedaan, zoals boorrapporten bestudeerd en uitgerekend wat er uit de grond te halen was. Helaas was ik wat te eenvoudig met factoren als locatie en marktsentiment omgegaan. Gevolg: er is nog 20% van mijn oorspronkelijke investering over. Ik heb het bedrijf nog steeds in portefeuille, als herinnering om kritisch te blijven kijken. Ik heb geleerd waarom dit soort bedrijven brandende lucifers worden genoemd: er is beperkt geld in kas en elke dag kost meer geld. Inkomsten zijn Allereerst wil ik mij graag voorstellen. Mijn naam is Marco Haakmeester en ik ben een enthousiaste belegger. De laatste jaren heb ik me gespecialiseerd in de mijnbouwsector. Als werktuigbouwer heb ik kennis van de verschillende grondstoffen, wat deze sector extra boeiend maakt. Naast deze specialisatie wil ik op de hoogte blijven van en meer leren over brede ontwikkelingen in de markt. Hiervoor ben ik onder andere abonnee van Het Beleggingsinstituut. Twee jaar geleden heb ik bij André deelgenomen aan de jaartraining – een aanrader. er niet. Er moet dus iets gebeuren om niet failliet te gaan. Een grote ontdekking. Tijd rekken. Opnieuw een aandelenuitgifte. Of goedkoop van de hand doen, verlies accepteren en onder een nieuwe naam een nieuw avontuur aangaan. Vandaar dat er over een goudmijn wel wordt gesproken als een gat in de grond met een leugenaar erboven. Want als je een paar miljoen uit de markt wilt ophalen voor een boorprogramma, dan moet je wel mooie verhalen kunnen vertellen. Brixton heeft me nog iets geleerd. Mineralen komen vaak samen met andere mineralen voor. Wat eerst een zilverontdekking was kan later worden gepromoot als zink of kobalt. Het is een beetje afhankelijk van de vraag in de markt. Voor Brixton zie ik trouwens nog steeds mogelijkheden. Ze zitten in een mineraalrijk gebied en houden hun hoofd nog boven water. Nog net. Want in hun investors presentation van januari 2019 zijn ze op zoek naar joint venture partners voor vrijwel al hun projecten.... Mensen worden al eeuwen gefascineerd door de rijkdom uit de grond. Kijk naar de zoutmijnen in Polen (Wieliczka, nu een museum). Hier werd sinds de 13e eeuw zout gewonnen, toen een dure grondstof. Of de goudmijnen in Zuid-Afrika, waar in de afgelopen honderd jaar 40% van de huidige bovengrondse hoeveelheid goud vandaan is gekomen. De iconische foto bij dit artikel laat een stroom goudzoekers zien die aan het eind van de 19e eeuw in de Yukon op zoek gingen naar goud. Naar verluidt hebben de winkeliers in Seattle, die de uitrusting aan deze mannen verkochten, het meeste geld verdiend. Heb je hier wel iets te zoeken als privébelegger? Ik denk van wel, zeker gezien de naderende tekorten. Vooral grote mijnbouwbedrijven betalen over het algemeen een redelijk dividend; 4% is vrij normaal. Wanneer de vraag naar grondstoffen tot hogere prijzen leidt ligt er mogelijk ook een koerswinst in het verschiet. Ook zijn voor deze bedrijven opties met een looptijd van twee jaar beschikbaar. Aan de andere kant van het spectrum vind je de juniors, zoals Brixton. Brixton was voor mij een mislukking, maar ik heb inmiddels ook enkele bedrijven in portefeuille gehad die tien tot twintig keer over de kop gingen. Hoewel het voor mij niet mogelijk is om op al mijn criteria in te gaan noem ik hier enkele vuistregels die ik zelf hanteer: Spreiding is een must Een volwassen bedrijf mag in mijn portefeuille 10% van de asset-allocatie uitmaken. De stop-loss kan in dat geval dicht bij de aankoopkoers liggen. Voor sommige juniors calculeer ik tot 100% verlies in. Het mag dan ook slechts een klein gedeelte uitmaken van de portefeuille, soms minder dan 1%. TA kan het nodige inzicht geven. De stijgers houd ik vast, ook al overschrijden ze de 10%. Mijnbouwgiganten zoals BHP en RIO hebben ook voor twee jaar optieseries, waardoor een Beleggingsinstituut-optieconstructie mogelijk is. Zelf heb ik voor mijn portefeuille een model ontwikkeld waarmee ik de risico's en asses-allocatie per positie manage. Spreid ook in grondstoffen Goud, zilver, koper, nikkel, zink, lithium etc. Bedenk ook dat veel grondstoffen in een mix uit de grond komen. Dreigende tekorten lijken het meest interessant Ijzer en olie zijn nog ruim voorradig en lijken daarom minder interessant. Maar Rockefeller heeft veel geld verdiend met olie, een grondstof die zeker toen niet zeldzaam was. Sluit daarom niets op voorhand uit. Vraag je ook af wat de vraag kan beïnvloeden. Zoek spreiding in de levensfase van mijnbouwbedrijven Juniors zijn spannend en geven reden tot veel fantasie. Er zijn voldoende voorbeelden van 100-baggers (beleggers kregen honderd keer de oorspronkelijke aanschafprijs uitbetaald). Maar een redelijke koersstijging in een volwassen bedrijf kan ook lonend zijn, zeker wanneer dit een groter deel uitmaakt van de portefeuille. Maak je eigen huiswerk Volg niet blind een internetnaam. Een aantal criteria: kijk naar de balans van een bedrijf, de LOM (life of mine, oftewel na hoeveel jaar is de mijn uitgeput), het aantal mijnen en of het management aandelen in het eigen bedrijf heeft. Bedenk waarom dit bedrijf het goed gaat doen. Ik kijk ook naar de politieke situatie in een land Nationalisatierisico's zijn bijvoorbeeld hoger in Argentinië dan in Canada. Persoonlijk beleg ik ook in een land als Congo. Voor mij is daarbij van belang welke verantwoordelijkheid de onderneming neemt. Een goede onderneming zorgt voor onderwijs, gezondheidszorg en veilige bedrijfsomstandigheden. Bij twijfel neem ik contact op met Investor relations. Tot slot: 'The rising tide lifts all boats'. Als de grondstoffensector weer in de belangstelling van beleggers komt gaat de hele sector omhoog. Het omgekeerde is ook waar. in een bearmarkt kan je veel moeite stoppen in het juiste bedrijf, maar slechts enkele kunnen zich onttrekken aan de neerwaartse kracht van de markt. Geduld is daarom een belangrijke eigenschap. Zoals Jesse Livermore eens zei: 'It never was my thinking that made the big money for me. It always was my sitting.' Het Beleggingsinstituut leert beleggers gezond rendement maken met beperkt risico. Dit doen wij via ons online coachingsprogramma en met behulp van persoonlijke trainingen. Bekijk nu ons aanbod hier.
Beleggen in goud Het beleggen in goud is een stuk minder risicovol dan bijvoorbeeld beleggen in aandelen. De aandelenmarkt verandert continu. Dat komt doordat de aandelenmarkt snel reageert op allerlei positieve en negatieve informatie over de bedrijven waarvan de aandelen zijn. Waarom beleggen in goud? Beleggen in goud is een stuk zekerder. Dit komt doordat de koopkracht van dit edelmetaal nauwelijks verandert. Hierdoor wordt het beleggen hierin gezien als een stabiele belegging. De koers van deze belegging kan natuurlijk wel veranderen maar dit zal nooit zo snel fluctueren als de koers van een aandeel. Voor sommigen is de lage volatiliteit een van de redenen om te beleggen in goud. Naast de beleggingen in bijvoorbeeld aandelen en opties is de belegging dan een stabiele factor tussen de anderen. Risico's Net als in alle andere soorten beleggingen, kleven er ook aan de beleggingen in goud risico’s. De beleggingsmarkt in edelmetalen reageert minder op nieuws over specifieke bedrijven. Vaker reageert deze markt op grotere gebeurtenissen in de wereld. Een belangrijk risico dat goud niet deelt met andere beleggingen is het tegenpartij risico. Op het moment dat je het bezit dan is de bezitter niet afhankelijk van acties en beloften van andere beleggers. Bij andere beleggingen, zoals aandelen en obligaties, is dit wel aan de orde. Dan moeten anderen zich aan een contract houden. Waar beleggen in goud? Beleggen in dit edelmetaal kan op verschillende manieren. In Nederland kan belegd worden in fysiek edelmetaal op GoldRepublic.nl. Via deze website kan edelmetaal verkocht en gekocht worden. Het bedrijf slaat het op voor de belegger, zodat deze veilig opgeborgen wordt. Een andere manier is via ABN AMRO. Via deze bank kan een rekening geopend worden speciaal voor edelmetalen. Beleggen kan dan in producten die edelmetalen als onderliggende waarde hebben, zoals bijvoorbeeld beleggingsfondsen. Edelmetaal Beleggen in goud valt onder het beleggen in edelmetalen. Edelmetalen worden in verschillende sectoren gebruikt. Waaronder in de medische wereld en in bijvoorbeeld de ruimtevaart. Ook zitten edelmetalen in technologische middelen zoals telefoons en laptops. Andere metalen die onder het edelmetaal vallen zijn zilver en platina. Voor veel beleggers in edelmetaal is de zekerheid belangrijk. De koers van de metalen veranderd op het moment dat er onzekere tijden aanbreken. Op het moment dat het ‘gewone’ geld zijn waarde lijkt te verliezen, grijpen mensen vaak naar de edelmetalen. Met die middelen kunnen in die tijden vaak zaken worden aangeschaft. De verschillende vormen van edelmetalen waarin gehandeld worden zijn: goud, platinum, zilver, palladium en koper.
Palladium Wij volgen het edelmetaal Palladium al geruime tijd met veel interesse. In een eerder stadium aan het begin van dit jaar hebben wij daar in de marktupdate aandacht aan besteed. Sinds het begin van het jaar is de prijs gestegen. Palladium nadert nu een zware weerstand in de prijsgrafiek. Bij een dergelijk belangrijk niveau is een felle beweging te verwachten als dit niveau wordt doorbroken. Pieken en dalen kenmerken het beleggen in edelmetalen. Toch is de trend dat er meer pieken dan dalen komen. Dit heeft alles te maken met een sterk toenemende vraag terwijl de productie van edelmetalen daar bij achterblijft. De enorme pieken hebben te maken dat door politieke onrust de edelmetalen als een baken van veiligheid beschouwd worden. En dus stijgt de prijs op die momenten enorm. Ook Palladium is schaars. De prijs van dit edelmetaal zal met name stijgen als er meer gebruik van gemaakt wordt, iets dat nu al merkbaar is. Beleggen in Palladium kan dan ook zeer zeker de moeite waard zijn Wat is Palladium Palladium is een zeer zeldzaam edelmetaal wat ontdekt is in het jaar 1803. Het is van de vier edelmetalen de meeste onbekende. Palladium wordt vooral in poedervorm samen met koolstof gebruikt in katalysators, omdat het in staat is de afbraak van giftige uitlaatgassen te versnellen, waardoor de lucht wordt gezuiverd. Andere gebruikte toepassingen van palladium zijn daarnaast: opslag van waterstof, juwelen, fotografie en vliegtuigbougies. Palladium is nog relatief onbekend bij de meeste beleggers. Het edelmetaal wordt behalve in de auto-industrie ook toegepast in allerlei elektrische apparatuur, bij tandartsen en juweliers. Landen richten zich steeds meer op milieu. Dit zal een toename van het aantal verkochte katalysatoren – en die kunnen niet zonder Palladium- veroorzaken en dus van invloed zijn op de koers van Palladium. Producenten De afbeelding over de productie in 2011 geeft een overzicht van de landen die Palladium delven. De landen Rusland en Zuid-Afrika zijn veruit de grootste producenten van Palladium. Het delven van Palladium kan alleen maar op deze plekken in de wereld. De productie in deze landen verloopt steeds moeilijker vanwege een onstabiel productieproces. Het wordt voor deze landen steeds moeilijker om te voldoen aan de toenemende vraag, waardoor de voorraden slinken. Het edelmetaal wordt daardoor schaarser en iedereen weet wat dat met de prijs doet. Toenemende vraag Steeds meer overheden scherpen hun milieubeleid aan, waardoor de vraag naar schonere lucht toeneemt. De uitstoot van lucht kan uitsluitend gezuiverd worden aan de hand van een katalysator. De katalysator kan alleen maar functioneren als het poeder van Palladium bevat. Op basis van deze fundamentele analyse is de verwachting dat de vraag in de komende jaren toe gaat nemen, waardoor de prijs oploopt. De technische analyse geeft aanknopingspunten die hieronder verder wordt uitgelegd. Technische analyse Hieronder treft u een tweetal grafieken aan van het prijsverloop van het edelmetaal. De koers beweegt al sinds begin 2013 in een zijwaartse bandbreedte. De aanval op de bovenkant van de bandbreedte is ingezet, de kans dat de stijging doorzet is aannemelijk. Dag grafiek: Palladium periode januari 2013 - 21 maart 2014. De koers heeft nu de bovenkant van de bandbreedte doorbroken. Deze prijsstijging is het gevolg van de volgende gebeurtenissen. 1.Er wordt gestaakt door de mijnwerkers in Zuid-Afrika. Dit zorgt ervoor dat er maar beperkt kan worden voldaan aan de vraag. 2.Kopers speculeren dat de spanningen tussen Oekraïne en Rusland de levering van Palladium kan beïnvloeden. 3.Lancering van twee palladium ETF’s in Zuid-Afrika liften de prijs. Grafiek 5 jaar: Palladium periode maart 2009 -21 maart 2014. Het hoogste niveau is $ 849 en is behaald aan het einde van de rally omhoog. Dit is links in de grafiek waar te nemen. Rechts in de grafiek is goed te zien dat de koers nu al een flinke tijd zijwaarts beweegt. Beleggingsmogelijkheden Om te beleggen in Palladium heeft u keuze uit onderstaande mogelijkheden: Fysiek metaal, trackers, (ETF) en sprinters. Palladium kan daadwerkelijk in fysiek metaal aangeboden worden, in de vorm van munten en baren. Voordeel hiervan is dat de risico’s dat de tegenpartij niet kan leveren of eventueel failliet gaat teniet worden gedaan en uiteraard dat u iets tastbaars in huis heeft, iets dat nog in waarde stijgt ook. De baren zij beschikbaar in allerlei verschillende gewichten, tot aan een kilo toe. De mate van zuiverheid van Het edelmetaal wordt aangegeven via het UMICORE stempel. Nadelen zijn er natuurlijk ook. Zo dienen de baren uiteraard veilig opgeslagen te worden en moet er ook btw over voldaan worden. De aankoop van munten en baren verloopt ook veel minder snel en is het minder eenvoudig. Daarnaast wordt er een behoorlijke verkooppremie extra berekend. Beleggen in een ETF Het is dan behoorlijk gemakkelijker om te beleggen in ETF, deze afkorting staat voor Exchange Traded Funds. Dit fonds koopt Palladium in en slaat het bovendien op. Elk aandeel dat u in dat fonds heeft, staat voor en bepaalde hoeveelheid Palladium. De koers volgt hierdoor de prijs van Palladium. Overigens is het goed te weten dat het fonds voor de koste van het beheer van Palladium een bepaald vergoedingspercentage in rekening brengt. Een zogenaamde sprinter biedt echter weer de mogelijkheid om met een vrij beperkte investering heel snel in kunt spelen op een eventuele koersstijging of koersdaling van de onderliggende waarde. Dit wordt volgens de ING Bank veroorzaakt door de zogenaamde hefboomwerking van een sprinter. Het goede moment De niet vernieuwbare grondstoffen – goud, zilver, platina en Palladium – hebben een ding gemeen: ze zullen naarmate de tijd verstrijkt alleen maar schaarser worden. En dus is het zeker het overwegen waard om in edelmetalen te gaan beleggen. Mooi voorbeeld is wel de goudprijs die de afgelopen jaren flink is opgedreven, en er wellicht zelfs overwaardering is ontstaan. Uiteraard is it bij Palladium nog niet het geval, en dus is het nu een goed moment te investeren. Daarmee beleg je op de lange termijn. De afgelopen jaren schommelde de prijs van Palladium, maar sloot het wel telkens weer iets hoger. Goede reden dus om juist nu de belegging in dit edelmetaal serieus te overwegen Het Beleggingsinstituut leert beleggers gezond rendement maken met beperkt risico. Dit doen wij via ons online coachingsprogramma en met behulp van persoonlijke trainingen. Bekijk nu ons aanbod hier.
