Waarom hebben obligaties een kredietrating? Om deze vraag te kunnen beantwoorden is het eerst handig om te weten wat een kredietrating precies is.
Wat is een kredietrating?
De term kredietrating verwijst naar een gekwantificeerde beoordeling over de kredietwaardigheid van een kredietnemer, in de vorm van een rapportcijfer. Een kredietwaardigheid kan worden toegekend aan elke entiteit die geld wil lenen. Dit kan een persoon, een bedrijf, een staat, een provinciale autoriteit of een soevereine regering zijn.
Waar gebruik je een kredietrating voor?
Je weet nu wat een kredietrating is, maar waar gebruik je een kredietrating voor? Een kredietrating wordt gebruikt om te kunnen bepalen of een kredietnemer is goedgekeurd voor krediet, evenals de rentevoet waartegen het zal worden terugbetaald. Er wordt dus bepaald aan de hand van de kredietrating of de lener bereid en in staat zal zijn om de lening (inclusief rente) terug te kunnen betalen, binnen de grenzen van de overeenkomst, zonder in gebreke te treden. Je kunt dus aan de hand van deze rating bepalen of je met een persoon of bedrijf zaken wilt doen. Banken daarentegen gebruiken deze rating weliswaar om te bepalen of ze wel of geen krediet willen verstrekken aan een bepaalde entiteit.
Hoe werkt een kredietrating?
Een kredietrating wordt dus gebruikt om te beoordelen of je dus wel of niet krediet wil verstrekken aan bijvoorbeeld een particulier of partij. Er zijn twee verschillende soorten kredietrating. Zo is er een korte termijn kredietrating, deze rating weerspiegelt de kans dat een kredietnemer binnen één jaar in gebreke blijft. Deze type rating is tegenwoordig de norm. Daarnaast is er ook een lange termijn kredietrating, deze rating weerspiegelt de kans dat kredietnemer op een bepaald moment in de lange toekomst in gebreke blijft.
Bepaling kredietrating
De kredietwaardigheid van een kredietnemer kan dus bepaald worden op lange en op korte termijn, maar hoe wordt de kredietwaardigheid precies bepaald? Om de kredietwaardigheid te bepalen, wordt voornamelijk het FICO-kredietscoremodel gebruikt. Het FICO-model is het meest gebruikte kredietscoremodel. FICO staat voor Fair Isaac Corporation, die het FICO-algoritme voor kredietscores heeft ontwikkeld. Het algoritme die de FICO-score bepaald is door de jaren heen al een aantal keer veranderd, maar de factoren die meewegen en het algoritme bepalen, blijven doorgaans wel steeds hetzelfde.
Factoren van invloed
FICO verzamelt en beoordeelt krediet- en leninginformatie van de drie grootste kredietbureaus en verspreid deze informatie onder banken, kredietverstrekkers en creditcardbedrijven. FICO biedt ook kredietscores aan individuele consumenten. De FICO-score die de kredietwaardigheid van een persoon bepaald, bestaat uit vijf factoren, samen met de respectievelijke gewichten die aan elk ervan gekoppeld zijn. De vijf factoren die inbegrepen zijn, met het bijbehorende wegingspercentage, zijn als volgt:
- Betaalgeschiedenis (35%)
- Schulden (30%)
- Lengte kredietgeschiedenis (15%)
- Nieuw tegoed (10%)
- Soorten krediet (10%)
Uitvoering
Het is nu duidelijk dat de kredietwaardigheid kan worden berekend aan de hand van de FICO-score. Wat je misschien nog niet weet is dat de kredietwaardigheid wordt bepaald door onafhankelijke ratingbureaus. Waarom? Omdat ratingbureaus een evenwichtige objectieve kijk hebben op de financiële situatie van de kredietnemer en geen belang hebben bij een andere uitkomst. Een lening verstrekkende partij zal er namelijk ten alle tijden naar streven om een hoge kredietrating te hebben, omdat dit een grote impact heeft op de rentarieven die door kredietverstrekkers worden kunnen worden aangeleverd.
Wat is een goede kredietrating?
De kredietrating aan de hand van het FICO-scoremodel, heeft een minimum score van 300 en een maximum score van 850. Bij een score van 300 is er sprake van een zeer slecht krediet. Dit vormt een hoog risico voor kredietverstrekkers. Kredietscores boven de 600 worden over het algemeen als redelijk voldoende beschouwd. Kredietratings tussen de 300 en 600 zijn dus zwak en onvoldoende. Bij een kredietscore van boven de 720 is de kredietscore goed.
Conclusie
De kredietrating is een beoordeling over de kredietwaardigheid van een kredietnemer. Waarom hebben obligaties een kredietrating? Dit is om te kunnen bepalen of een kredietnemer in staat is om het krediet van de obligatielening, plus de daarbij ingestelde rentevoet, kan terugbetalen.
