Wat is een limietorder?
Een limietorder is een type order om een aandeel te kopen of verkopen voor een bepaalde prijs. Voor kooplimietorders wordt de order alleen uitgevoerd tegen de limietprijs of een lagere prijs, terwijl voor verkooplimietorders de order alleen wordt uitgevoerd tegen de limietprijs of een hogere prijs. Deze bepaling stelt handelaren in staat de prijzen die ze verhandelen beter te controleren. Door een kooplimietorder te gebruiken, is de investeerder gegarandeerd die prijs of minder te betalen. Hoewel de prijs gegarandeerd is, is het vullen van de bestelling niet mogelijk en worden limietorders niet uitgevoerd tenzij de beveiligingsprijs voldoet aan de orderkwalificaties. Als het activum de opgegeven prijs niet bereikt, wordt de order niet ingevuld en loopt de belegger de handelskans mis.
Dit kan worden vergeleken met een marktorder, waarbij een transactie wordt uitgevoerd tegen de geldende marktprijs zonder dat er een prijslimiet is gespecificeerd.
Hoe werken limietorders?
Een limietorder is het gebruik van een vooraf gespecificeerde prijs om een waardepapier te kopen of verkopen. Als een handelaar bijvoorbeeld de aandelen van Shell wil kopen, maar een limiet van €14,50 heeft, zal hij de aandelen alleen kopen tegen een prijs van €14,50 of lager. Als de handelaar aandelen van Shell wil verkopen met een limiet van €14,50, zal de handelaar geen aandelen verkopen totdat de prijs €14,50 of hoger is.
Door een kooplimietorder te gebruiken, is de belegger gegarandeerd de kooplimiet orderprijs te betalen, maar het is niet gegarandeerd dat de order zal worden uitgevoerd. Een limietorder geeft een handelaar meer controle over de uitvoeringsprijs van een effect, vooral als ze bang zijn om een marktorder te gebruiken tijdens periodes van verhoogde volatiliteit.
Er zijn verschillende tijden om een limietorder te gebruiken, zoals wanneer een aandeel zeer snel stijgt of daalt en een handelaar bang is om een slechte verwachting te krijgen van een marktorder. Bovendien kan een limietorder nuttig zijn als een handelaar niet naar een aandeel kijkt en een specifieke prijs in gedachten heeft waarvoor hij dat effect graag zou willen kopen of verkopen. Limietorders kunnen ook opengelaten worden met een vervaldatum.
Voorbeeld uit de echte wereld
Een portefeuillemanager wil de aandelen van Shell kopen, maar is van mening dat de huidige waardering van €20 per aandeel te hoog is en zou de aandelen willen kopen als deze tot een specifieke prijs daalt. De manager instrueert zijn handelaren om 10.000 aandelen Shell te kopen als de prijs onder de €15 komt. De handelaar plaatst vervolgens een bestelling om 10.000 aandelen te kopen met een limiet van €15.
Als de voorraad onder die prijs daalt, kan de handelaar beginnen met het kopen van de aandelen. De order blijft open totdat de voorraad de limiet van 10.000 heeft bereikt of als de order wordt geannuleerd. Bovendien wil de manager de aandelen van Unilever verkopen, maar vindt hij dat de huidige prijs van €45 te laag is. De premier instrueert zijn handelaar om 5.000 aandelen te verkopen als de prijs stijgt tot meer dan €50. De handelaar zal vervolgens de bestelling plaatsen om 5.000 aandelen te verkopen met een limiet van €50.
Limietorders versus marktorders
Wanneer een belegger een order plaatst om een aandeel te kopen of te verkopen, zijn er twee belangrijke uitvoeringsopties qua prijs: plaats de order “op de markt” of “op de limiet”. Marktorders zijn transacties die bedoeld zijn om zo snel mogelijk tegen de huidige of marktprijs uit te voeren. Omgekeerd bepaalt een limietorder de maximale of minimale prijs waartegen u bereid bent te kopen of verkopen. Veel beleggers gebruiken naast een limiet order ook een stop-loss order.
Aandelen kopen kan worden gezien als een analogie met het kopen van een auto. Met een auto kunt u de stickerprijs van de dealer betalen en de auto ophalen. Of u kunt onderhandelen over een prijs en weigeren de deal af te ronden, tenzij de dealer aan uw prijs voldoet. Men kan denken dat de aandelenmarkt op een vergelijkbare manier werkt.
Een marktorder behandelt de uitvoering van de order; de prijs van de zekerheid is ondergeschikt aan de snelheid waarmee de transactie wordt voltooid. Limietorders hebben voornamelijk betrekking op de prijs; als de waarde van het waardepapier momenteel buiten de parameters valt die in de limietvolgorde zijn ingesteld, vindt de transactie niet plaats.
