Fysieke ETF, of toch een synthetische ETF? Het beleggen in ETF’s is onder veel beginnende beleggers razend populair. Dit is niet voor niets, ETF’s zijn geweldige beleggingsinstrumenten voor zowel beginnend als ervaren beleggers. Het instrument wordt met name gebruikt om passief mee te beleggen. Daarom is het ook van belang dat het beleggen in ETF’s een beperkte hoeveelheid tijd en inspanning vergt. Dit geeft aanleiding om het verschil tussen een synthetische en een fysieke ETF overzichtelijk toe te lichten.
Wat is een fysieke ETF?
Fysieke ETF’s volgen onderliggende indexen. Ze volgen een complete index, of het grootste gedeelte hiervan. Dit doen ze door de bezittingen van deze index aan te houden. Zo is er bijvoorbeeld een hele bekende ETF die de S&P 500 volgt. Deze index volgt gevolgd, in het Engels ge’trackt’. Daarom worden ETF’s ook wel trackers genoemd. De S&P 500 bestaat uit de 500 grootste bedrijven van Amerika. De ETF volgt dus de prestaties van al deze bedrijven, dit is de koers van de ETF. Er zijn ook gevallen dat de tracker niet alle bedrijven , maar een representatief gedeelte van de bedrijven in de index volgt.
Beleggen in ETF’s
Voor de belegger is dit super eenvoudig. Als de belegger denkt dat het wel goed gaat komen met de Amerikaanse aandelenmarkt in de komende jaren, dan is een belegging in de S&P 500 ETF geen slechte keuze. Deze 500 bedrijven bieden namelijk een betrouwbaar beeld van de huidige staat van de aandelenmarkt van het land. Het beleggen op deze manier heeft veel invloed op de risico’s die de belegger neemt en op de resultaten die worden gerealiseerd. Bij ETF beleggen hoeft dus relatief weinig tijd geïnvesteerd te worden. Toch zijn er verschillende soorten ETF’s waar de belegger vanaf moet weten. Zo bestaan er synthetische en fysieke ETF’s. Hoe werkt het namelijk met bijvoorbeeld de kosten en dividenduitkeringen bij een fysieke ETF?
ETF betekenis
De afkorting ETF staat voor Exchange Traded Fund. We praten dus over een soort fonds. Een fysieke ETF bestaat dus uit de bezittingen die in de betreffende index zitten. Het fonds heeft dus de onderliggende aandelen van die bedrijven in de meeste gevallen ook daadwerkelijk in bezit. Voordat een fysieke ETF dan ook opent dient de tracker te voldoen aan dezelfde samenstellingen van aandelen als de gekozen index. Op deze manier kan de tracker als representatief voor de index in de markt gezet worden. Wanneer een index dus voor 2% uit Apple bestaat moet de het portfolio van de tracker logischerwijs ook uit 2% Apple aandelen bestaan. De beheerders van deze ETF moeten dus 2% Apple aandelen kopen, enzovoorts.
Fysieke ETF betekenis
Een ETF kan pas echt een fysieke ETF genoemd worden wanneer deze ook in fysieke assets investeert. Zo zou je kunnen denken aan edelmetalen, zoals zilver of goud. Voordat een beheerder van een ETF zijn ETF als een zilver tracker kan publiceren dient de fondsbeheerder dus eerst ook écht zilver aan te schaffen. Het zilver dient dus echt fysiek aangekocht te worden. Dit is de reden dat dit soort fonds een fysieke ETF genoemd wordt. Een fysieke ETF is dus een Exchange Traded Fund waarbij het te volgen asset ook daadwerkelijk fysiek is aangekocht door het fonds.
Het verschil tussen een fysieke ETF en een synthetische ETF
Maar waarom wordt een fysieke ETF nou zo genoemd, zitten alle ETF’s niet zo in elkaar? Niet dus. Er bestaan namelijk ook synthetische ETF’s. Dit zijn ETF’s waarbij de te volgen index niet fysiek is aangeschaft. De waarde van deze ETF repliceert simpelweg de koers van de betreffende assets. In theorie zou voor een synthetische zilver ETF zou dus geen zilver aangekocht hoeven te worden. De koers van de zilverprijs wordt simpelweg nagebootst.
Afbeelding afkomstig van Instagram: Beleggingsinstituut.nl
Fysieke ETF en de kosten
De kosten van grote ETF’s zullen voor de meeste beleggers verwaarloosbaar zijn. Deze variëren enigszins, maar komen over het algemeen niet uit boven een half procent per jaar. Bij kleinere fysieke ETF’s zijn de kosten iets hoger, maar ook hier zal er jaarlijks niet meer dan één procent afgedragen hoeven te worden. Dit hangt dus met name af van de omvang van het desbetreffende fonds. Alle transactiekosten, personeelskosten en dergelijke zitten bij dit percentage inbegrepen.
Wat zijn de risico’s van een fysieke ETF?
Er bestaan verschillende soorten risico’s bij het beleggen in ETF’s. In vergelijking tot het beleggen in aandelen zijn deze risico’s over het algemeen erg klein. Geld beleggen zonder risico, dat is toch vrij lastig. Voor fysieke ETF’s is het grootste risico dat de fondsbeheerder of uitgever de onderliggende aandelen van de tracker uit zou kunnen lenen aan derde partijen. Dit zorgt voor de beheerder voor extra opbrengsten tegen een relatief klein risico. Dit risico is dat de lenende partij niet meer kan voldoen aan gemaakte afspraken, bijvoorbeeld in het geval van een faillissement. Ook dit risico is dus vrij beperkt. Een ander risico van ETF’s in het algemeen is dat het rendement, zowel de winst als het verlies, sterk afhankelijk is van de markt. Sterker nog, in veel gevallen beleg je in een bepaalde markt of in assets die representatief zijn voor deze markt. Beleg je in de markt der windenergie middels een ETF en wordt er duidelijk dat waterstof vele malen beter werkt? Dan is het gevolg een daling voor je geïnvesteerde waarde.
Populaire fysieke ETF’s
Het grote voordeel en de voornaamste reden dat mensen beleggen in ETF’s is dat er een heel redelijk rendement gerealiseerd kan worden bij het nemen van heel weinig risico. Daarnaast wordt er ook erg weinig tijd geïnvesteerd en is er ook relatief weinig kennis benodigd om te beginnen met beleggen in trackers. Het is dan ook geen verassing dat de meest populaire ETF’s vrij algemene trackers zijn, die zich dus niet focussen op een specifieke markt. Vanguard, iShares maar ook een partij als VanEck zijn belangrijke uitgevers van ETF’s.
- Vanguard All-World: Ruim 14% rendement (over afgelopen 5 jaar)
- iShares Core MSCI World: Ruim 14% rendement (over afgelopen 5 jaar)
Rendement
Op deze twee genoemde populaire ETF’s kan dus een degelijk rendement verwacht worden. Mensen met wat meer verstand van beleggen die beleggen niet vaak in dergelijke trackers. Dit komt omdat zij liever het gedeelte van de ETF in bezit hebben die het meeste voor hen oplevert. Ze gaan dus wat actiever beleggen in aandelen. Hier kan een stuk meer rendement mee gerealiseerd worden dan bij het investeren in een tracker. Aan de andere kant, het brengt ook meer risico’s met zich mee. Veel mensen starten namelijk op de aandelenmarkt zonder enige vorm van training, en raken vervolgens een hoop geld kwijt. Daarna investeren ze pas in educatie, of nemen ze hun verlies en stoppen ze er helemaal mee. Dit is uiteraard niet gewenst, betreed de aandelenmarkt daarom goed voorbereid. Je hebt hard gewerkt voor spaargeld, ga er vervolgens niet slordig mee om. Laat je scholen.
