Voor een hoop particuliere beleggers kan een callable obligatie interessant zijn. Obligaties zijn voor veel beleggers met een groter vermogen interessant, wordt vaak gedacht. Dit komt normaal gesproken omdat obligaties vaak een relatief veilige investering kunnen zijn. Het geld staat in deze gevallen veilig geparkeerd, maar levert meestal niet erg veel op. Obligaties kunnen echter wel degelijk een goed rendement opleveren, in plaats van alleen een ‘safe haven’ te zijn. Bij callable obligaties zijn hier mogelijkheden voor.
Callable obligatie definitie
Een callable obligatie wordt ook wel een vervroegd aflosbare obligatie, redeemable obligatie of een opvraagbare obligatie genoemd. Een obligatie als deze stelt de uitgever van de callable obligatie in staat om de obligatie terug te kopen vóór de vervaldag. De calldatum geeft de uitgever het recht om de obligatie terug te kopen. Dit bedrag wordt vooraf bepaald met de callprijs. De uitgever heeft in deze situatie geen plicht om de obligatie terug te kopen. Bij deze genoemde callprijs dient de waarde dus bepaald te worden. Deze ligt in veel gevallen boven de nominale waarde of uitgifteprijs.
De werking van een callable obligatie
De uitgever van de callable obligatie heeft zoals vermeld een optie om de obligatie terug te kopen. Dit heeft de uitgever bewerkstelligd door een hogere coupon aan te bieden. Hier wordt dus op een andere manier rendement gegenereerd dan bij bijvoorbeeld een zero-coupon obligatie. Zo zijn er nog meer verschillende soorten obligaties. De uitgever betaald dus om deze mogelijkheid vast te leggen.
Op het moment dat de rentevoeten naar beneden gaan terwijl de betreffende obligatie callable is dan kan de uitgever actie ondernemen. De uitgever kan in dit geval zijn schuld opnieuw financieren op basis van de lagere rentevoet. Dit is voor de uitgever voordeliger, en kan hem dus stimuleren om de genoemde optie te activeren. Dit wordt dan het ‘callen van de obligatie’. genoemd.
Afbeelding afkomstig van Instagram: Beleggingsinstituut.nl
Waarom een callable obligatie?
Voor deze callable obligaties bestaan verschillende markten. De grootste markt is die van de obligaties die door de overheidsorganisaties zijn uitgegeven. Deze worden staatsobligaties genoemd. Overheidsorganisaties hebben vaak hypotheken, die de effecten dekken die de organisaties in bezit hebben. Dit zijn vaak ook de veilige obligaties om in te investeren.
Voordelen callable obligatie
- Stimulerend voor bedrijven om kapitaal te genereren
- Terugroeping en/of herfinanciering van schulden wordt mogelijk gemaakt
- Er wordt een hogere coupon of rente betaald
- De door de belegger gefinancierde schuld resulteert in meer flexibiliteit voor de uitgever
Nadelen callable obligatie
- Wanneer de marktrente stijgt kan de belegger hier niet van profiteren
- Beleggers dienen obligaties te vervangen door producten met een lagere rente
- De tarieven op de coupons zijn hoger, bedrijfskosten nemen toe
Beleggen in obligaties
Bij het beleggen in obligaties kan er sprake zijn van een plicht. De belegger heeft letterlijk een ‘obligation’ om een bepaalde handeling uit te voeren. Om niet de mist in te gaan met obligaties is enige kennis essentieel. Het maken van een respectievelijk rendement op obligaties vergt al helemaal kennis en ervaring. Dit leert men niet van de een op de andere dag.
Ook het winstgevend beleggen in aandelen is makkelijker gezegd dan gedaan. Met name in een dalende markt. Gelukkig bestaan er tal aan strategieën, uitgedacht en getest door professionals. Je hoeft het wiel dus niet opnieuw uit te vinden. Leer van de fouten en ervaring van anderen. Laat je scholen en begeleiden om goede resultaten op de beurs te waarborgen.
