Een index meet de prestaties van een mandje effecten dat bedoeld is om een bepaald deel van de markt te repliceren, zoals de AEX.
Index/indices begrijpen
Een index is een indicator of maatstaf voor iets, en in financiën verwijst het meestal naar een statistische maatstaf voor verandering in een effectenmarkt. In het geval van financiële markten bestaan aandelen- en obligatiemarktindices uit een hypothetische portefeuille van effecten die een bepaalde markt of een segment daarvan vertegenwoordigen. (U kunt niet rechtstreeks in een index beleggen.)
Elke index die betrekking heeft op de aandelen– en obligatiemarkten heeft zijn eigen berekeningsmethodologie. In de meeste gevallen is de relatieve verandering van een index belangrijker dan de feitelijke numerieke waarde die de index vertegenwoordigt. Om te beoordelen hoe de index is veranderd vergeleken met de vorige dag, moeten beleggers kijken naar het bedrag dat de index is gedaald, vaak uitgedrukt als een percentage.
Indexen worden ook vaak gebruikt als benchmarks om de prestaties van onderlinge fondsen en exchange-traded funds (ETF) te meten. Veel beleggingsfondsen vergelijken bijvoorbeeld hun rendement met het rendement in de Standard & Poor’s 500 om beleggers een idee te geven hoeveel meer of minder de managers aan hun geld verdienen dan in een indexfonds.
Aangezien u niet rechtstreeks in een index kunt beleggen, worden indexfondsen gecreëerd om hun prestaties te volgen. Deze fondsen bevatten effecten die nauw aansluiten bij die in een index, waardoor een belegger tegen een vergoeding op zijn prestaties kan wedden. Een voorbeeld van een populair indexfonds is de Vanguard S&P 500 ETF, die nauw aansluit bij de S&P 500-index.
Bij het samenstellen van onderlinge fondsen en ETF’s proberen fondssponsors portefeuilles te creëren die de componenten van een bepaalde index weerspiegelen. Hierdoor kan een belegger een effect kopen dat waarschijnlijk zal stijgen en dalen, samen met de aandelenmarkt als geheel of met een marktsegment.
Voorbeelden Indices
De Standard & Poor’s 500 is een van ’s werelds bekendste indices en een van de meest gebruikte benchmarks voor de aandelenmarkt. Het omvat 75% van de totale aandelen die in de Verenigde Staten worden verhandeld. Omgekeerd is de Dow Jones Industrial Average (DJIA) ook een zeer bekende index, maar deze vertegenwoordigt alleen aandelenwaarden van 30 van de beursgenoteerde bedrijven van het land. Andere prominente indices zijn de NASDAQ, Wilshire 5000, Cac 40, MSCI EAFE, DAX en de Nederlandse AEX.
Net als beleggingsfondsen zijn geïndexeerde annuïteiten gekoppeld aan een handelsindex. Echter, in plaats van dat de fondssponsor probeert een beleggingsportefeuille samen te stellen die waarschijnlijk de index in kwestie nauw nabootst, hebben deze effecten een rendement dat volgt op een bepaalde index, maar hebben doorgaans een limiet op het rendement dat ze bieden. Als een belegger bijvoorbeeld een annuïteit koopt die is geïndexeerd volgens de Dow Jones Industrial Average (DJIA) en hij heeft een limiet van 10%, dan zal zijn rendement tussen 0 en 10% liggen, afhankelijk van de jaarlijkse wijzigingen in die index. Geïndexeerde annuïteiten stellen beleggers in staat effecten te kopen die meegroeien met brede marktsegmenten of de totale markt.
Onderstaand de samenstelling van de AEX index (mei 2020)
