De Amsterdamse Exchange Index, beter bekend als de AEX-index, is een index die bestaat uit de 25 grootste bedrijven die verhandelbaar zijn op de Amsterdamse exchange genaamd de Euronext Amsterdam.
Deze AEX-index is een denkbeeldig mandje vol met aandelen. De aandelen die zich in dit denkbeeldige mandje bevinden, zijn niet willekeurig gekozen. Er zijn verschillende regels die tot een bepaalde samenstelling van dit mandje hebben geleid.
De stand van index is gelijk aan de waarde van het mandje. De stand van de AEX wordt bepaald door het gemiddelde te nemen van de koersen van de bedrijven die zich in het mandje bevinden. Het gewicht dat ieder bedrijf krijgt toegewezen verschilt per bedrijf en wordt berekend aan de hand van verschillende factoren.
Elk land heeft een eigen index, maar niet elke index is even interessant. De AEX-index bestaat voornamelijk uit grote technologiebedrijven die hard aan het groeien zijn.
Wat is een index?
Een index in de financiële wereld kan worden gebruikt om bepaalde gegevens te meten. Er zijn veel verschillende indexen. Er zijn indexen die bijvoorbeeld de inflatie meten, er zijn ook indexen die de economische groei in de markt kunnen vertegenwoordigen.
De AEX-index vertegenwoordigd de markt van Nederland. Dit is niet geheel representatief omdat de 25 grootste bedrijven die verhandelbaar zijn op de Amsterdamse beurs, nooit de gehele Nederlandse economische groei kunnen representeren. Nog een reden waarom dit niet de perfecte maatstaf is, zo goed als alle bedrijven in deze index zijn actief op buitenlandse markten. Om de ontwikkelingen in de bedrijfswereld in kaart te brengen, is deze AEX-index onvoldoenden.
Samenstelling AEX-index
De 25 grootste bedrijven die worden verhandeld op de Amsterdamse beurs vormen de AEX-index, maar hoe komt deze samenstelling tot stand?
Weging
De bedrijven die de index vormen, worden geselecteerd op basis van marktkapitalisatie. De 25 bedrijven die het grootste bedrag aan uitstaande aandelen noteert, behoren tot deze index.
Deze weging wordt niet volledig bepaald door de market gap, ook de hoeveelheid aandelen die vrij verhandelbaar zijn, spelen een rol. Bedrijven waarvan de meeste aandelen in het bezit zijn van het bedrijf zelf, of in het bezit zijn van grote fondsen, krijgen een minder grote invloed op de stand van de AEX-index. Bedrijven waarvan veel aandelen vrij verhandelbaar zijn op de beurs, krijgen een zwaarder gewicht.
De bedrijven die de grootste omzet realiseren, worden zwaarder gewogen in de index. Bedrijven die meer omzet realiseren, beïnvloeden de stand van de index dus meer, dan een bedrijf met een minder grote omzet.
Free float
Een hoog free float percentage betekent dat er veel aandelen beschikbaar zijn voor verhandeling, wat over het algemeen leidt tot meer liquiditeit en volatiliteit in de prijs van het aandeel. Aan de andere kant kan een laag free float percentage betekenen dat er minder aandelen beschikbaar zijn voor verhandeling, waardoor de prijs van het aandeel stabieler kan zijn.
Wijzigingen in de samenstelling
De AEX-index wordt vier keer per jaar herzien, dit betekent dat de samenstelling van de index vier keer per jaar kan worden gewijzigd. Er kunnen bedrijven worden toegevoegd, en worden verwijderd.
Beperkte invloed door bedrijven
Om ervoor te zorgen dat de grote jongens in de AEX-index, de index niet te veel beïnvloeden is er een 15 procent regel opgesteld. Een bedrijf mag niet zwaarder wegen dan 15 procent, bij het bepalen van de index. Dit is afgesproken zodat als het goed of slecht gaat met een groot bedrijf, de index niet enorme schommelingen laat zien. Hierdoor wordt de volatiliteit (bewegelijkheid) van de index beperkt. Deze regel is ingevoerd omdat het bedrijf Unilever en Shell op een bepaald moment de helft van de index bepaalde, hierdoor verteld de index meer over deze twee bedrijven, dan de Nederlandse markt. Deze 15 procent regel voorkomt dat dit in de toekomst weer zal gebeuren.
Bedrijven in de AEX-index
Dit zijn de bedrijven in de AEX-index met weging per 7 juni 2022:
1 Shell PLC | 18,44%
2 Unilever NV | 13,92%
3 ASML Holding NV | 13,59%
4 RELX PLC | 6,30%
5 Prosus NV | 5,96%
6 ING Group NV | 5,03%
7 Adyen NV | 4,98%
8 Koninklijke DSM NV | 3,37%
9 Koninklijke Ahold Delhaize NV | 3,30%
10 Wolters Kluwer NV | 2,85%
11 Koninklijke Philips NV | 2,60%
12 Heineken NV | 2,59%
13 ArcelorMittal SA | 2,24%
14 Universal Music Group NV | 1,88%
15 Akzo Nobel NV Nederland | 1,78%
16 ASM International NV | 1,70%
17 NN Group | 1,52%
18 Koninklijke KPN NV | 1,35%
19 Aegon NV | 1,08%
20 IMCD NV | 1,00%
21 Unibail-Rodamco-WE | 0,92%
22 Randstad Holding | 0,83%
23 Signify Nederland | 0,59%
24 BE Semiconductor Industries | 0,57%
25 Just Eat Takeaway NV | 0,45%
Geschiedenis
In het jaar 1983 werd de index geïntroduceerd. De hoogste top in gevormd in November in 2021. De stand van de AEX-index heeft in deze maand de 829 euro weten aan te tikken. Hieronder in de ontwikkeling van de AEX-index van het afgelopen jaar te zien.
Afbeelding ontwikkelingen AEX-index afkomstig van TradingView
De ontwikkelingen van de afgelopen 20 jaar van de AEX-index is hier onder te vinden in de tabel.
| Jaar | Sluitingsniveau | Verandering in index in punten |
Verandering in index in % |
| 2000 | 637,60 | −33.81 | −5.04 |
| 2001 | 506.78 | −130,82 | −20.52 |
| 2002 | 322,73 | −184.05 | −36.32 |
| 2003 | 337,65 | 14,92 | 4.62 |
| 2004 | 348.08 | 10.43 | 3.09 |
| 2005 | 436,78 | 88,70 | 25,48 |
| 2006 | 495,34 | 58.56 | 13.41 |
| 2007 | 515,77 | 20.43 | 4.12 |
| 2008 | 245,94 | −269.83 | −52.32 |
| 2009 | 335,33 | 89.39 | 36.35 |
| 2010 | 354,57 | 19.24 | 5.74 |
| 2011 | 312,47 | −42.10 | −11.87 |
| 2012 | 342,71 | 30.24 | 9.68 |
| 2013 | 401.79 | 59.08 | 17.24 |
| 2014 | 424,47 | 22,68 | 5.64 |
| 2015 | 441,82 | 17.35 | 4.09 |
| 2016 | 483,17 | 41.35 | 9.36 |
| 2017 | 544,58 | 61.41 | 12.71 |
| 2018 | 487,88 | −56.70 | −10.41 |
| 2019 | 604,58 | 116.70 | 23,92 |
Investeren in de AEX-index
Beleggers kunnen losse aandelen kopen. Om de juiste aandelen te selecteren, is er een bepaalde kennis over de bedrijfswereld vereist. Door te investeren in een samengesteld instrument zoals een index, kan er met weinig kennis, toch winst gemaakt worden.
Beleggen brengt altijd risico’s met zich mee. Hoe beter de spreiding van een portefeuille, hoe minder risico een belegger loopt. Bij kopen en verkopen van losse aandelen, zijn de resultaten van de belegger afhankelijk van slechts een aantal losse aandelen. Dit hangt natuurlijk af, van de grootte van de portefeuille. Veel investeerders verkiezen een index boven het kopen van losse aandelen omdat de spreiding vele mate groter is. Als één los aandeel in de index slecht presteert, heeft dit beperkte invloed op de stand van de index. Als de portefeuille van een investeerder bestaat uit slechts een aantal losse aandelen, en één van deze aandelen presteert slecht, heeft dit een grote invloed op de portefeuille van de belegger.
Er kan op verschillende manieren worden geïnvesteerd in een index. Als er een vermogen van een wat grotere omvang geïnvesteerd gaat worden, kan de belegger zelf alle aandelen in de index aanschaffen. De andere opties zijn het aanschaffen van een ETF of indexfonds. Deze ETF of indexfondsen volgen de index en kunnen voor een laag instap bedrag worden aangeschaft.
Het volgen van een index is een gemakkelijke manier van beleggen waarmee mensen met gebrekkige kennis toch een mooi rendement kunnen behalen. Wil je toch actiever gaan beleggen of handelen? bereid jezelf dan zo goed mogelijk voor!
In een ander artikel gaan we dieper in op AEX, de geschiedenis van de AEX en de bedrijven die in de erin zitten. Lees dit in het artikel over AEX, De top 25 AEX-bedrijven, welke bedrijven staan in de index?
